Любое юридическое лицо периодически нуждается в обновлении или же пополнении основных фондов, что приводит к значительным затратам. Естественно, для масштабных компаний это не проблема. Но если фирма имеет небольшие размеры, то и ее финансовые возможности не столь широки, а значит, без займа не обойтись. Именно поэтому сегодня юридические лица зачастую прибегают к такой услуге, как лизинг.

Сущность и основные виды лизинга

Лизинг представляет собой вид инвестиционной деятельности, который грамотно объединяет в своей структуре компоненты кредитования и аренды. В процессе заключения договора лизинга, как и в случае кредитования, осуществляется анализ финансовых возможностей клиента, при этом способы оценки полностью одинаковые. Данный факт можно объяснить тем, что лизинговая компания, как и кредитующий банк, инвестирует деньги в покупку определенного имущества по заявке лизингополучателя. Возвратить средства, вложенные в сделку, - одна из ключевых задач лизингодателя. Что же общего имеет, например, операционный лизинг с арендой? Конечно же, это передача в пользование конкретного имущества, за что клиент выплачивает лизинговые платежи.

В литературе выделяют четыре основных вида лизинга: финансовый, международный, возвратный и оперативный (операционный) лизинг. Важно отметить, что в Российской Федерации первый вид является наиболее распространенным. Для оценки общей картины и формирования соответствующих выводов целесообразным будет проанализировать каждый из видов лизинга и выявить их основные отличительные черты.

Операционный лизинг

Давайте разбираться. Операционный лизинг – это лизинг, который не является финансовым. То есть, риски в отношении владения или эксплуатации арендованным активом не передаются лизингополучателю (по-другому его называют арендатором). В свою очередь, лизингодатель (арендодатель) отображает данное имущество в бухгалтерском балансе.

Важно отметить, что договор операционного лизинга заключается на период времени, не превышающий срок амортизации арендованных активов, а также предусматривает возврат имущества владельцу тогда, когда контракт уже не актуален (перестает действовать). В случае операционного лизинга страхование, техническое обслуживание и другие мероприятия берет на себя арендодатель. Так, совокупные выплаты лизингополучателя зачастую не покрывают расходов лизингодателя в отношении приобретения активов, поэтому договор заключается неоднократно.

Особенности операционного лизинга

Среди ключевых особенностей, которыми наделен операционный лизинг, следует отметить стоимость, превышающую расходы на финансовый лизинг. Это можно объяснить тем, что затраты по регистрации, техническому обслуживанию и, как правило, страховке берет на себя арендодатель (он же – собственник имущества, взятого в лизинг). Кроме того, срок действия договора операционного лизинга значительно меньше гарантийного периода эксплуатации активов. Таким образом, компания, представляющая услуги лизинга, имеет возможность отдавать имущество в так называемую аренду не один раз, получая при этом примерно одинаковую прибыль. Естественно, что с каждой новой сдачей активов прибыль уменьшается, что можно объяснить амортизацией имущества. Конечно же, и цена становится немного меньше. А это уже приятное известие для лизингополучателей. Именно поэтому сегодня весьма распространен операционный лизинг автомобилей или другого механизированного оборудования. Чем же отличается операционная разновидность от финансовой?

Финансовый и операционный лизинг: отличительные черты

Операционный отличается от финансового, в первую очередь, тем, что по истечении срока действия договора лизинга имеет место не переход активов в собственность лизингополучателя, а их возврат лизингодателю. Кроме того, заключение договора финансового лизинга говорит о совершении сделки на продолжительный срок (к примеру, в случае приобретения дорогого оборудования и автомобилей данный отрезок времени может достигать десяти лет). Стоит отметить, что период ни в коем случае не должен превышать гарантированного срока эксплуатации активов. Как отмечалось выше, операционный лизинг обходится арендатору несколько дороже. Зато такие расходные статьи, как регистрация, техническое обслуживание и страховка, берет на себя арендодатель.

Преимущества операционного лизинга

В результате анализа операционного лизинга и сравнения его с финансовым можно сделать некоторые выводы. Таким образом, операционный лизинг имеет ряд преимуществ:

• Исключение необходимости привлечения заемного капитала, так как в балансе компании всегда поддерживается оптимальное соотношение заемных и собственных средств.
• Затраты, связанные с приобретением и дальнейшим обслуживанием активов, распределяются на период действия договора операционного лизинга равномерным образом. Таким образом, уместно высвобождение денежных средств, например, на вложение в иные не менее интересные проекты компании.
• Как отмечалось выше, данный тип лизинга уже включает в свою структуру расходы по страхованию, техническому обслуживанию и регистрации, что позволяет распределять потоки финансов в соответствии с акцентом на основную деятельность компании.
• Упрощается процесс планирования и бюджетирования, ведь размер платежей, предусматриваемых договором лизинга, определен заранее.
• Оптимизируется налоговая база: лизинговые платежи относятся на себестоимость и уменьшают базу налогообложения по налогу на прибыль. Кроме того, налог на добавленную стоимость по лизинговым платежам возмещается в полном объеме.

Что с операционным лизингом в России

К сожалению, на сегодняшний день в России операционный лизинг компании практически исчез. Программы такого типа актуальны лишь для некоторых компаний, предоставляющих услуги лизинга. Как правило, они занимаются лизингом автомобилей. Столь плачевное состояние связано, главным образом, с наличием существенных противоречий, возникающих в современное время между законодательством и непосредственно природой операционного лизинга. Если говорить об этом конкретнее, то при повторной передаче активов в лизинг, которые были возвращены лизинговой компании лизингополучателем в соответствии с условиями договора, исключается выполнение одного из условий, предусмотренных законодательством в отношении лизинга: приобретение активов для передачи в лизинг определенному лизингополучателю.

От того, какой вид Лизинга вы выберете, зависят ключевые характеристики сделки (начиная от стоимости услуги и заканчивая нюансами налогообложения операции).

В этой статье мы рассмотрим особенности оперативного лизинга, его преимущества и недостатки, а чтобы вам было проще ориентироваться в видовой разнице этой услуги, мы подготовили сравнительную таблицу финансового и оперативного лизинга.

Что такое оперативный лизинг: его использование во внешней торговле, предмет лизинга

Экономическая суть Оперативного очень близка к классической аренде. Он предусматривает передачу права пользования Предметом лизинга хозяином имущества (Лизингодателем) арендатору (Лизингополучателю).

Срок такой передачи меньше срока полной амортизации имущества, с обязательным возвратом его собственнику после того, как время действия Договора лизинга окончится.

Характерные особенности :

• Сделка кратко- или среднесрочная (не больше экономического срока службы имущества)
• Часто применяется во время реализации разовых проектов: например, строительство.
• Ставка для расчёта лизинговых платежей выше, чем .

Соотнесение Оперативного лизинга делением по другим признакам :

• Прямой лизинг . Сделка двусторонняя: хозяин (собственник) имущества самостоятельно сдаёт оборудование/технику в лизинг.
• С неполной окупаемостью (частичной выплатой) : по окончании срока действия Лизингового договора значительная часть стоимости имущества не амортизирована.
• Полный : Договор включает набор дополнительных услуг. Например, аренда авто представительского класса с включенным сервисным обслуживанием, информационной поддержкой в дороге, эвакуатором и т.д.

После окончания срока действия Договора, у Лизингополучателя есть преимущественное право:

• выкупить имущество по фактической остаточной стоимости;
• продлить аренду с пересмотренными условиями;
• просто вернуть Лизингодателю.

Участники Оперативного (операционного) лизинга :

1. Лизингополучатель — предприятие, пользующееся лизинговым имуществом.
2. Лизингодатель — Банк или специализированная компания, передающая на время в пользование Лизингополучателю недвижимость/оборудование/технику/транспорт. Собственник имущества.
3. Продавец (он часто отсутствует в этом виде сделок) — изготовитель или поставщик, реализующий имущество.

Предметом Оперативного лизинга может быть очень разное имущество :

• оборудование: торговое, производственное;
• техника: сельскохозяйственная, погрузочная;
• автотранспорт: легковой, грузовой;
• недвижимость: цех, офис, торговые площади.

Но общие характеристики у них всё же есть, и обусловлены эти признаки сутью операции и интересами Лизингодателя:

1. Типичность направлений применения Лизингового имущества .
   Оборудование/техника/транспорт должны быть интересны как можно более широкому кругу потенциальных Лизингополучателей, потому как за время срока эксплуатации предполагается неоднократная передача имущества в пользование разным предприятиям.
   Таким образом, нужно понимать, что узкоспециальное оборудование для производства уникальной продукции, аналога которой на территории Российской федерации нет (либо расположен конкурент на другом конце страны, и теоретическая доставка к нему Предмета лизинга обойдётся дороже цены нового) в Оперативный лизинг взять не получится. В такой ситуации Вам будет доступен только Финансовый.
2. Максимально длительный срок эксплуатации Предмета лизинга и его незначительная подверженность ускоренному износу .
   Выбирая между станками с похожими характеристиками, но разных заводов-изготовителей (всемирно известный немецкий производитель и молодая китайская компания), Лизингодатель предпочтёт иметь дело с зарекомендовавшим себя «зубром станкостроения» — его продукция гарантировано прослужит весь срок по техническому паспорту с минимальным риском безвозвратной порчи. Да и найти на него нового арендатора будет гораздо проще…

Оперативный лизинг — это не покупка имущества, а временное пользование.

Договор оперативного лизинга: на что обратить особое внимание

Риски Лизингополучателя в Оперативном лизинге сравнительно невелики — Вы не выкупаете имущество, а только временно им пользуетесь.

Но есть ряд условий, могущих превратить сделку в невыгодную :

1. Стоимость услуг и сервисов, включённых в Лизинговые платежи . Настаивать на ряде из них Лизингодатель имеет объективные причины: так, ежегодный технический осмотр и ремонт техники поможет сохранить её исправной и сдать в аренду следующей компании.
   Другие же могут быть излишни: например, информационная поддержка в зарубежных поездках (особенно — если транспорт планируется использовать только на территории РФ).
2. Порядок завершения отношений . Характерная особенность Оперативного Лизинга — возврат Предмета лизинга в распоряжение хозяина. Поэтому обратите особое внимание на чёткое обозначение сроков возврата и конкретику в описании очерёдности выполняемых для этого действий.
3. Наличие права Лизингополучателя расторгнуть договор , если имущество окажется непригодным к использованию.

Предмет лизинга — наиболее популярное движимое или недвижимое имущество.

Отличия между Финансовым и Оперативным лизингами

Операционный (сервисный) лизинг - это соглашение, срок которого меньше периода полной амортизации арендуемого актива (как правило, от 1 года до 3 лет). При этом предусмотренная контрактом плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.

Важнейшей отличительной чертой операционного лизинга является право арендатора на досрочное прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать оказание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда второе, часто употребляемое название этой формы лизинга - сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно.

К основным объектам операционного (сервисного) лизинга относятся быстро устаревающие (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиштайнеры, железнодорожный и морской транспорт, строительная техника) виды оборудования.

Нетрудно заметить, что в целом условия операционного лизинга являются более выгодными для арендатора.

В частности, возможность досрочного прекращения контракта позволяет своевременно избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить его на более высокотехнологичное и конкурентоспособное. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств предприятие может быстро свернуть данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

В случае реализации разовых проектов или заказов операционный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.

Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизинговой фирмой либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.

Обратной стороной указанных преимуществ являются:

более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата;

требования о внесении авансов и предоплат;

наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды;

прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.

В настоящее время эта форма лизинга не получила должного развития в РФ. Более того, согласно законодательству операционный лизинг трактуется как краткосрочная аренда и регулируется ГК РФ. Соответственно, он не попадает под действие Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» и на него не распространяются предусмотренные данным законом льготы.

Финансовый лизинг

Финансовый лизинг - соглашение, предусматривающее специальное приобретение актива в собственность с последующей сдачей в аренду (временное пользование) на срок, близкий к сроку его полезной службы (амортизации). Выплаты по такому соглашению, как правило, обеспечивают лизингодателю полное возмещение затрат на приобретение актива и оказание прочих услуг, а также соответствующую прибыль.

По истечении срока действия сделки лизингополучатель может вернуть актив владельцу, заключить новое лизинговое соглашение или купить объект лизинга по остаточной стоимости.

К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные активы производственного назначения. Поэтому его также часто называют капитальным (capital lease).

В отличие от операционного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении банковских кредитов, так как предусматривают:

полное или почти полное возмещение стоимости оборудования;

внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (фактически - основная и процентная части);

право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить заключенное соглашение и т.д.

Финансовый лизинг является базой для образования других форм долгосрочной аренды - возвратной и раздельной (с участием третьей стороны).

Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада, в целях стабилизации финансового положения предприятий.

Еще одной разновидностью финансового лизинга является егораздельная форма, предусматривающая участие в сделке третьей стороны - инвесторов, в качестве которых обычно выступают банки, страховые или инвестиционные компании. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового шита, возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основными объектами этой формы лизинга являются дорогостоящие активы, такие как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей, строительная техника и т.д.

Припрямом лизинге арендатор заключает лизинговое соглашение непосредственно с производителем (т.е. напрямую) либо созданной при нем лизинговой компанией. Крупнейшие производители - лидеры мирового рынка, такие как IBM,Xerox, GATX, BMW, Caterpillar и др., являются учредителями собственных лизинговых компаний, через которые осуществляют продвижение и сбыт своей продукции во многих странах. Аналогично поступают и отечественные предприятия. Многие названия российских лизинговых компаний говорят сами за себя, например: «КаМАЗ-лизинг», «Илыошин Финанс Ко», «Туполев» и др.

Иногда лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название «сублизинг»(subleasing).

Трактовка лизинга, проведение подобных операций и их правовое регулирование в РФ имеют определенную специфику. Согласно законодательству (ст. 665 ГК РФ) по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Таким образом, под лизингом в РФ законодательно признается только финансовый лизинг, для которого характерны следующие специфические черты:

третий обязательный участник - поставщик оборудования;

наличие комплекса договорных отношений;

специальное приобретение оборудования для сдачи его в лизинг;

активная роль лизингополучателя;

обязательное использование предмета лизинга в предпринимательских

Правовое регулирование лизинга в РФ осуществляется на основе ГК РФ, Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» с последующими изменениями и дополнениями, а также НК РФ.

Согласно ст. 3 этого Законапредметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи (предприятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспорт, движимое и недвижимое имущество и т.п.), используемые для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга в РФ не могут быть:

земельные участки и другие природные объекты;

имущество, изъятое из оборота или ограниченное в обороте;

результаты интеллектуальной деятельности.

В соответствии со ст. 4 Закона «О финансовой аренде (лизинге)» субъектами лизинга являются:

лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового

41. Договор займа - это соглашение, в котором одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками. Заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Субъектами договора займа (заимодавцем и заемщиком) могут быть любые российские и иностранные юридические и физические лица, а также лица без гражданства. В то же время для некоторых категорий организаций предусмотрены определенные ограничения, так, например, кредитные организации для выдачи займов и кредитов должны получить лицензию на данный вид деятельности, а микрофинансовые организации должны быть внесены в государственный реестр микрофинансовых организаций.

Похожие материалы:

1. Договор о совместной деятельности — образец
2. Инструкция по работе с сервисом «Результаты егэ
3. ИП нанял работников: где вставать на учет и что сдавать
4. Классификация предприятий