"Impuestos y Tributación", 2009, N 2

De conformidad con el apartado 1 del art. 374 del Código Fiscal de la Federación de Rusia el objeto de tributación del impuesto a la propiedad de las organizaciones para organizaciones rusas Se reconocen bienes muebles e inmuebles (incluidos los bienes transferidos para posesión temporal, uso, enajenación, gestión de confianza, incluido en actividades conjuntas o recibidos en virtud de un contrato de concesión), registrados en el balance como activo fijo en la forma establecida para el mantenimiento contabilidad.

Es la contabilidad de los activos fijos la herramienta para determinar el objeto de tributación por impuesto a la propiedad y, posteriormente, la base imponible.

Al aceptar activos adquiridos como parte de activos fijos, en la práctica los contadores aplican los criterios clásicos para clasificar objetos como activos fijos previstos por PBU 6/01, a saber:

a) el objeto debe estar destinado a ser utilizado en la producción de productos, al realizar trabajos o prestar servicios, para las necesidades de gestión de la organización, o para ser proporcionado por la organización a cambio de una tarifa por posesión y uso temporal o para uso temporal;

b) el objeto debe estar destinado a ser utilizado durante un largo tiempo, es decir un período superior a 12 meses;

c) la organización no tiene intención de revenderlo;

d) el objeto es capaz de generar beneficios económicos (ingresos) a la organización en el futuro<1>.

<1>Reglamento contable “Contabilidad de activos fijos” PBU 6/01, aprobado por Orden del Ministerio de Finanzas de Rusia de 30 de marzo de 2001 N 26n.

Casi todas las organizaciones tienen criterios de este tipo formulados en sus políticas contables.

Sin embargo, entre los criterios para clasificar activos como activos fijos establecidos por el párrafo 4 de PBU 6/01, hay uno que, teniendo en cuenta, no permitirá que un determinado círculo de organizaciones clasifique los activos adquiridos como activos fijos (por ejemplo, organizaciones de construcción, organizaciones que lideran el desarrollo científico).

Cabe recordar que a efectos contables el uso durante un largo período de tiempo implica establecer una vida útil, guiada por la cláusula 20 de PBU 6/01, con base en:

• la vida esperada de la instalación de acuerdo con su productividad o capacidad esperada;
• desgaste físico esperado, según el modo de funcionamiento (número de turnos), las condiciones naturales y la influencia de un entorno agresivo, el sistema de reparación;
• restricciones reglamentarias y de otro tipo sobre el uso de este objeto (por ejemplo, el período de arrendamiento), y no sobre la base del Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 1 de enero de 2002 N 1 (modificado el 18 de noviembre de 2006) " Sobre la Clasificación de los activos fijos incluidos en grupos de depreciación”, que para efectos de su aplicación contable se recomienda (cláusula 1).

Un obstáculo a la hora de decidir si incluir activos en activos fijos puede ser la duración del ciclo operativo normal si supera los 12 meses.<2>.

<2>Una regla similar está contenida en los párrafos. Cláusula "g" 3 del Reglamento de Contabilidad "Contabilidad de activos intangibles" (PBU 14/2007), aprobado por Orden del Ministerio de Finanzas de Rusia de 27 de diciembre de 2007 N 153n.

Disciplina "Análisis" actividad económica" define el ciclo operativo como el intervalo de tiempo promedio entre el momento de la adquisición activos materiales y el momento del pago de los productos (bienes) vendidos o servicios prestados. En otras palabras, este es un período de tiempo de circulación constante. necesario para la organizacion capital de trabajo.

De acuerdo con el párrafo 4 de PBU 6/01, "la vida útil es el período durante el cual la operación de un elemento de activo fijo genera beneficios económicos (ingresos) a la organización".

Cláusula 7.2.1 Conceptos Contables en economía de mercado Rusia (aprobado por el Consejo Metodológico de Contabilidad dependiente del Ministerio de Finanzas de Rusia) interpreta los beneficios económicos como “el potencial de la propiedad para contribuir directa o indirectamente a la afluencia de capital”. Dinero o sus equivalentes a la organización." Y este es precisamente uno de los componentes del ciclo operativo.

Podemos decir que una de las condiciones para aceptar activos como parte del activo fijo es comparar su vida útil con la duración del ciclo operativo normal, reflejando el intervalo de tiempo promedio entre el momento de la adquisición de los activos materiales y el momento del pago de los mismos. productos vendidos (bienes) o servicios prestados.

Si el período de tiempo considerado es inferior a 12 meses, entonces la condición para aceptar activos como parte de activos fijos es el uso del activo por un período superior a 12 meses.

Si el período considerado es superior a 12 meses, entonces la condición para aceptar activos como parte del activo fijo es el uso del activo durante la duración del ciclo operativo normal que exceda los 12 meses. Además, si la vida útil de los activos adquiridos resulta ser menor que la duración del ciclo operativo normal, entonces los activos adquiridos deben considerarse como de corto plazo (corrientes) y clasificarse como activos materiales. inventarios. Por ejemplo, si se adquiere un activo con una vida útil de 25 meses y el ciclo operativo normal de la organización es de 30 meses, entonces este activo, incluso si tiene una valoración significativa, debe incluirse en los inventarios a efectos contables (cláusula 19 de PBU 4 /99)<3>.

<3>Normativa contable " Estados financieros organizaciones" (PBU 4/99), aprobado por Orden del Ministerio de Finanzas de Rusia de 6 de julio de 1999 N 43n.

Matemáticamente, la duración del ciclo operativo se puede representar como una fórmula:

OC = (DZ x T) / V + (An x T) / C, (1)

donde OTs es la duración del ciclo operativo,

DZ: cuentas por cobrar promedio para el período (por la cantidad de 1/2 del monto de las cuentas finales y saldos iniciales cuentas por cobrar según el balance),

T - intervalo de tiempo (90 días para el primer trimestre, 180 días para medio año, 270 días para 9 meses y 360 días para un año calendario),

B - ingresos (excluyendo IVA e impuestos especiales en la línea 010 “Ingresos (netos) por la venta de bienes, productos, obras, servicios menos impuesto al valor agregado, impuestos especiales y pagos obligatorios similares” del Formulario No. 2 del Estado de Pérdidas y Ganancias Declaración),

Z - el monto promedio de inventarios para el período (por la cantidad de 1/2 de la suma de los saldos finales e iniciales de los inventarios según el balance),

C - costo (suma de las líneas 020 "Costo de bienes, productos, obras, servicios vendidos", 030 " Gastos de negocio" y 040 " Gastos administrativos“Formulario N° 2 del Estado de Pérdidas y Ganancias).

La organización puede determinar el ciclo operativo normal, según lo exige PBU 6/01, por un período de tiempo igual al año del informe anterior a la fecha de la decisión de incluir activos en activos fijos. No se puede descartar la posibilidad de determinar la duración del ciclo operativo habitual de la organización durante varios períodos de informe con su posterior promedio.

Esta situación será completamente nueva de entender para aquellas organizaciones que han experimentado un aumento en inventarios y cuentas por cobrar, respectivamente, así como una disminución constante o ingresos sin cambios. En este caso, la duración del ciclo operativo aumentará y, por lo tanto, se crean objetivamente restricciones en virtud de la cláusula 4 de PBU 6/01 para la aceptación de activos como activos fijos.

Ejemplo. Los estados contables del primer semestre de 2008 se caracterizan por los siguientes datos: inventarios al 01/01/2008 - 115 mil rublos, al 30/06/2008 - 220 mil rublos. Cuentas por cobrar al 01/01/2008 - 530 mil rublos, al 30/06/2008 - 720 mil rublos. Los ingresos durante el primer semestre del año ascendieron a 190 mil rublos y el costo, 100 mil rublos. En julio de 2008, la organización compró una computadora por 40 mil rublos, cuya vida útil es de 25 meses.

Según la fórmula (1), el ciclo operativo normal de la organización es:

OT = [(530 mil rublos + 720 mil rublos) / 2 x 180 días] / 190 mil rublos. + [(115 mil rublos + 220 mil rublos) / 2 x 180 días] / 100 mil rublos. = 893,6 días.

Al convertir el resultado a meses, obtenemos 29,8 meses (893,6 días / 30 días).

En consecuencia, el activo adquirido (computadora) no puede clasificarse como activo fijo, ya que su vida útil no excede la duración del ciclo operativo normal de la organización.

La contabilización de los activos adquiridos como parte de los inventarios a efectos contables en el momento de la transferencia de los inventarios a la producción aumenta al mismo tiempo los costos de producción y venta de productos (bienes, obras, servicios) y reduce la carga fiscal del impuesto a la propiedad corporativa, eliminando activos adquiridos utilizando el enfoque anterior a partir de activos no corrientes.

Bibliografía del artículo.

1. Zrelov A.P. 1000 temas de actualidad en la práctica de aplicar el Código Fiscal de la Federación de Rusia. - M.: Yurait-Izdat, 2007. 373 p.

Los activos corrientes son la parte más móvil de la propiedad de una organización. La duración de los ciclos productivos, operativos y financieros es el indicador más importante de la eficacia de la gestión de los activos circulantes. Veamos en qué segmentos consta cada ciclo y luego le mostraremos cómo se puede calcular de forma sencilla y clara la duración de cada uno de estos segmentos para el funcionamiento más eficiente de la empresa.

Los activos corrientes son la parte más móvil de la propiedad de una organización. Estos son objetos que son utilizados por la organización dentro de un ciclo operativo o dentro de un período de tiempo calendario relativamente corto (año). Se trata de inversiones en activos móviles de una empresa que son efectivo o que pueden convertirse en efectivo dentro de un año o un ciclo operativo si excede un año.

La circulación de activos circulantes cubre tres etapas: adquisiciones (compras), producción y ventas:

• En la etapa de adquisición, los activos circulantes se transfieren de forma monetaria a forma de producción (artículos de trabajo o bienes).
• En la etapa de producción, los recursos se traducen en productos; el resultado de esta etapa es la transición de los activos circulantes de la forma de producción a la forma de mercancía.
• En la etapa de implementación, los activos circulantes se transfieren nuevamente de la forma mercantil a la forma monetaria.

La duración de los ciclos productivos, operativos y financieros es el indicador más importante de la eficacia de la gestión de los activos circulantes:

• El ciclo de producción es un ciclo de operaciones con activos circulantes tangibles, es decir. Periodo de tiempo desde la compra de la materia prima hasta la recepción. productos terminados.
• El ciclo operativo es el período de tiempo desde la compra de materias primas hasta el pago de los productos terminados (si la organización opera con pago anticipado, el final del ciclo operativo será el envío y no el pago de los productos terminados).
• El ciclo financiero es el período de tiempo desde el pago de las materias primas hasta la recepción de los fondos para productos vendidos. El ciclo financiero determina la necesidad de capital de trabajo, es decir la necesidad de financiar el ciclo operativo, no cubierta por las cuentas por pagar. El ciclo financiero no es sólo el indicador más importante de la eficacia de la gestión de los activos corrientes, las cuentas por pagar y el capital de trabajo de una organización, sino también un indicador de sostenibilidad. posiciones de mercado organización y su capacidad para financiar el ciclo de producción a expensas de las contrapartes del mercado, es decir, la capacidad de dictar condiciones a las contrapartes.

Se pueden distinguir los siguientes segmentos a partir de los cuales se forma la duración de los ciclos productivos, operativos y financieros.

1. Duración de la estancia de materias primas e insumos en el almacén.
2. Duración proceso de producción.
3. Duración de la estancia de los productos terminados en el almacén.
4. Fecha de vencimiento de las cuentas por cobrar.
5. Madurez cuentas por pagar.
6. Duración de la circulación de los anticipos emitidos.
7. Duración de la circulación de los anticipos recibidos.

La duración de cada segmento se calcula de la siguiente manera.

1. El tiempo de permanencia de las materias primas y suministros en el almacén se calcula mediante la fórmula

Тс = (Зс / МЗ) * 365

donde Zs es el costo de los inventarios de materias primas e insumos; MZ - los costos de materiales en un año.

2. La duración del proceso de producción se calcula mediante la fórmula

Tpr = [Znp / (Sp * kn) ] * 365,

donde Znp es el costo de los inventarios de trabajos en curso; Cn - costo de los productos vendidos; kн - coeficiente de aumento de costos, que caracteriza la relación entre el costo del trabajo en curso y costo total productos, se calcula mediante la fórmula kn = [MZ + 0,5 * (Po - MZ)] / Po, donde Po son los gastos de actividades ordinarias, incluido el costo de los productos vendidos, los gastos comerciales y administrativos.

3. Tiempo de estancia de los productos terminados en el almacén:

Tg = (Zg/Sp) * 365

donde Zg es el costo de los inventarios de productos terminados.

4. Plazo de amortización de las cuentas por cobrar:

Td = (DZba/V) * 365

donde DZba son cuentas por cobrar sin anticipos emitidos; B: ingresos (netos).

5. Plazo de amortización de las cuentas por pagar:

Tk = (KZba/Ro) * 365

donde KZBA son cuentas por pagar sin anticipos recibidos.

6. Duración de la circulación de los anticipos emitidos:

Tav = (Av/MZ) * 365

donde Av son anticipos emitidos.

7. Duración de la circulación de los anticipos recibidos:

Toque = (Ap/B) * 365

donde Ap son los anticipos recibidos.

Duración del ciclo de producción:

Dpr = Tc + Tpr + Tg

Tiempo del ciclo de funcionamiento:

Sumar = Ts + Tpr + Tg + Td

Duración del ciclo financiero:

Df = Agregar + Tav - Tk - Toque

Para calcular la duración del ciclo de producción, está permitido utilizar un algoritmo simplificado:

D"pr = (Z/Esp) * 365

donde Z es la suma de los conceptos “existencias” e “IVA sobre bienes adquiridos”.

También es posible calcular el período de amortización de las cuentas por cobrar y por pagar sin emitir anticipos.

Hay cuatro opciones posibles para el ciclo financiero:

• clásico: las cuentas por cobrar (sin anticipos emitidos) superan los anticipos recibidos; las cuentas por pagar (sin anticipos recibidos) superan los anticipos emitidos;
• reverso: los anticipos recibidos exceden las cuentas por cobrar (sin anticipos emitidos); los anticipos emitidos exceden las cuentas por pagar (sin anticipos recibidos);
• ampliado: las cuentas por cobrar (sin anticipos emitidos) superan los anticipos recibidos; los anticipos emitidos exceden las cuentas por pagar (sin anticipos recibidos);
• abreviado: los anticipos recibidos exceden las cuentas por cobrar (sin anticipos emitidos); las cuentas por pagar (sin anticipos recibidos) superan los anticipos emitidos.

Los tipos de ciclos financieros mencionados anteriormente son muy condicionales; no tienen en cuenta la presencia tanto de anticipos emitidos como de cuentas por pagar a proveedores y contratistas, ni de anticipos recibidos junto con cuentas por cobrar de compradores y clientes. A efectos analíticos, los anticipos emitidos deben compararse con las cuentas por pagar (sin anticipos recibidos), así como con los anticipos recibidos con las cuentas por cobrar (sin anticipos emitidos). Luego, teniendo en cuenta el indicador dominante, debería hacerse una evaluación final del ciclo financiero.

Cuanto más cortos sean los ciclos, menor será el grado de provisión de activos circulantes de la organización y más riesgosa será la organización. Sin embargo, cuanto más largos sean los ciclos, mayor será la necesidad de fuentes de financiamiento de la organización y mayores serán los costos de financiamiento. Es posible una situación, en particular para los intermediarios mayoristas, en la que un ciclo financiero prolongado conduzca a una pérdida total de margen debido al pago de intereses sobre los préstamos obtenidos para financiar cuentas por cobrar.

Así, surge una contradicción entre la eficiencia operativa, por un lado, y la estabilidad financiera, por el otro. Un cambio en el esquema de pago a proveedores a condiciones de pago anticipado en comparación con liquidaciones en el momento de la entrega puede, bajo ciertas condiciones, considerarse un signo de la pérdida de posición de mercado de la organización y una amenaza para la continuidad de sus actividades, ya que genera una necesidad adicional de recursos financieros. La reducción del tiempo del ciclo financiero se puede lograr de tres maneras:

• reducir la duración del ciclo de producción optimizando el esquema de adquisición de materias primas, optimizando el proceso de producción y reduciendo el tiempo que pasan los productos terminados en el almacén;
• reducir el vencimiento de las cuentas por cobrar endureciendo la política crediticia, siempre que las condiciones del mercado lo permitan;
• aumentar el plazo de amortización de las cuentas por pagar mediante la obtención de pagos diferidos a proveedores.

Un ciclo extendido se caracteriza por importantes cuentas por cobrar y una alta estabilidad financiera del balance (debido a un aumento de los activos líquidos); sin embargo, las pérdidas en la financiación del ciclo financiero pueden tener el efecto contrario (a través de una disminución de las ganancias) en la estabilidad financiera operativa. de la organización. Un ciclo financiero acortado, que se caracteriza por importantes cuentas por pagar y una baja solidez financiera del balance, tiene un efecto positivo en las ganancias de la organización y en la estabilidad financiera operativa de la organización. Además, la duración del ciclo financiero caracteriza indirectamente la posición de mercado de la organización en los mercados de ventas y suministro. Los anticipos recibidos indican la presencia de un cierto poder de mercado de la organización en el mercado de ventas, mientras que los anticipos emitidos, por el contrario, indican la presencia de este poder entre los proveedores.

Una organización eficazmente gestionada y financieramente estable se caracteriza por un ciclo financiero clásico, sin avances significativos, con cuentas por cobrar y por pagar equilibradas. Pero organizaciones efectivas las empresas que tienen un poder de mercado significativo a menudo reducen deliberadamente la duración del ciclo financiero, financiando una parte importante del ciclo de producción a expensas de sus contrapartes mediante anticipos recibidos y cuentas por pagar a proveedores y contratistas; donde estabilidad financiera sigue siendo muy alto.

Al evaluar la dinámica de la duración de los componentes del ciclo operativo y desarrollar una estrategia de gestión del ciclo, es necesario tener en cuenta que refleja no solo el grado de eficiencia de la gestión del capital de trabajo, sino también los procesos objetivos que ocurren en la empresa. lo que puede conducir a un aumento en el ciclo operativo. En particular, puede tratarse de un cambio en la gama de productos manufacturados, políticas de formación de inventarios, políticas crediticias, etc. En este caso, debe compensarse el alargamiento de los ciclos y, en consecuencia, una disminución en la rotación de los activos circulantes. por un aumento en el margen, lo que en última instancia conduce a un aumento en el rendimiento del capital invertido de la organización y no empeora su posición en términos de creación de valor.

Al determinar la duración prevista de los ciclos componentes, es necesario tener en cuenta las tendencias identificadas en su cambio, así como una evaluación experta de la dinámica futura de estos indicadores.

Efectivo en sí mismo, es decir quienes no invierten en el negocio no pueden generar ingresos; por otro lado, la empresa siempre debe tener una cierta cantidad de fondos disponibles; esto determina la necesidad de una cierta sistematización de los enfoques de gestión de activos. En general, el sistema gestión eficaz efectivo implica la asignación de cuatro grandes bloques de procedimientos: cálculo del ciclo financiero, análisis del flujo de caja, previsión flujo de caja, definición Nivel óptimo Dinero.

Entre las características más importantes de la efectividad de las actividades actuales se encuentran los indicadores de la duración de los ciclos operativos y financieros. El ciclo operativo es el nombre convencional del período como un elemento recurrente típico del proceso productivo y comercial (desde la recepción de materias primas hasta la devolución de fondos en forma de ingresos), durante el cual los fondos se almacenan en inventarios y liquidaciones ( deudores); Un indicador analítico que caracteriza el tiempo promedio de muerte de los fondos en estos activos se llama duración del ciclo operativo. El inicio del ciclo operativo es la aparición de inventarios en el balance de la empresa como señal del inicio de la cadena de transformación "materias primas (con apariencia de obligación de pagarlas) - productos - liquidaciones - efectivo", y su fin es la aparición en el balance de los ingresos de la venta de productos fabricados y vendidos. El ciclo operativo comienza desde el momento en que aparece la obligación de pagar por los inventarios comprados, es decir, desde el momento de la inversión formal de fondos en inventarios, y finaliza con el momento en que los fondos regresan a las cuentas de la empresa en forma de ingresos.

El ciclo financiero es el nombre convencional para un período como elemento típico que se repite del proceso comercial y tecnológico, al comienzo del cual el dinero realmente “va” a pagar a los proveedores por las materias primas que les compran y al final del cual se “devuelto” en forma de ingresos. Un indicador que caracteriza la duración promedio entre la salida real de fondos en relación con la implementación de las actividades productivas actuales y su entrada real como resultado de las actividades productivas y financieras se denomina duración del ciclo financiero.

Una reducción del ciclo operativo y financiero en el tiempo se considera una tendencia positiva y viceversa. Si se puede reducir el ciclo operativo acelerando el proceso de producción y la rotación de las cuentas por cobrar, entonces el ciclo financiero puede acortarse debido a estos factores y debido a alguna desaceleración no crítica en la rotación de las cuentas por pagar.

Así, la duración del ciclo financiero en días de facturación se calcula mediante la fórmula 1:

PFC = POC - WOK, (1)

donde POC es la duración del ciclo operativo (rotación de cuentas por cobrar en días + rotación de inventario en días), miles de rublos;

VOK: tiempo de rotación de cuentas por pagar, miles de rublos.

El cálculo de la duración del ciclo operativo y financiero para 2005 - 2007 se presenta en el Cuadro 10.

Tabla 10 - Cálculo de la duración del ciclo operativo y financiero de Firm Tik LLC para 2005 - 2007

Nombre del indicador	Fórmula de cálculo		Abdominales. apagado 2007 desde 2005
Rotación de cuentas por cobrar, facturación	Ingresos por ventas/promedio cuentas por cobrar
Duración de 1 facturación de cuentas por cobrar, días	360/rotación de cuentas por cobrar
Rotación de inventario, rotación	Ingresos por ventas / reservas promedio
Duración de 1 rotación de inventario, días	360/rotación de inventario
Rotación de cuentas por pagar, facturación	Ingresos por ventas/cuentas por pagar promedio
Duración de 1 rotación de cuentas por pagar	360/rotación de cuentas por pagar
Duración del ciclo operativo, días.	Rotación de cuentas por cobrar + rotación de inventario
Duración del ciclo financiero, días	Duración del ciclo operativo - duración de la rotación de cuentas por pagar

Los datos del Cuadro 10 sugieren que la rotación de cuentas por cobrar en 2007 disminuyó de 3,8 en 2005 a 2,5 rotaciones por año, por lo que la duración de una rotación aumentó en 49 días.

La rotación de existencias en 2007 fue de 5,3 revoluciones al año, 3,4 revoluciones menos que en 2005, cuando esta cifra fue de 8,7 revoluciones al año. La duración de una revolución aumentó en 27 días.

La rotación de cuentas por pagar en 2007 disminuyó en 2,4 turnos por año en comparación con 2005; la duración de un turno aumentó en 98 días.

Debido a la alta duración de una rotación de inventarios y cuentas por cobrar, la duración del ciclo operativo de Firma Tik LLC aumenta de 2005 a 2007. En 2007, la duración del ciclo operativo de la organización fue de 212 días, que son 76 días más. que en 2005.

La duración del ciclo financiero de Firm Tik LLC en 2005 - 2007 es un valor positivo, lo que indica las crecientes necesidades de la organización para atraer fondos prestados. En 2007, esta cifra en la organización era de 32 días, pero esto es 22 días menos. que en 2006 La disminución en el indicador del ciclo financiero es una tendencia positiva, ya que indica una disminución en la necesidad de fondos prestados. Esto se produce debido a la gestión de las cuentas por pagar, debido a que la organización pospone su pago.

La característica más importante del ciclo operativo, que influye significativamente en el volumen, la estructura y la eficiencia del uso de los activos circulantes, es su duración. Incluye el tiempo desde el momento en que se gasta dinero en la adquisición de activos circulantes tangibles hasta la recepción del dinero. de los deudores por los productos vendidos por ellos.

La duración del ciclo operativo de una empresa se calcula mediante la siguiente fórmula:

POTs = POda + POmz + POtp + POdz, donde POTs es la duración del ciclo operativo de la empresa en días;

POd - período de rotación de activos monetarios en días;

POmz - período de rotación de materias primas, materiales y productos semiacabados en días;

POgp - período de rotación de productos terminados en días;

POd - período de cobro de cuentas por cobrar en días.

Dentro del ciclo operativo, hay dos componentes principales: 1) el ciclo de producción, 2) el ciclo financiero (o ciclo de flujo de caja).

El ciclo de producción de una empresa caracteriza el período de rotación completa de los elementos materiales de los activos circulantes, comenzando desde el momento de la recepción de materias primas y materiales y finalizando con el momento del envío de los productos terminados a los clientes.

La duración del ciclo de producción está determinada por la fórmula:

PPC = POsm + POnz + POgp, donde PPC es la duración del ciclo de producción de la empresa en días;

POcm - período de rotación de materias primas, materiales y productos semiacabados en días;

POnz - período de rotación del trabajo en curso en días;

POgp: período de rotación de productos terminados en días.

Los períodos de rotación de inventarios, trabajos en curso y productos terminados se pueden calcular utilizando el siguiente algoritmo:

WHSD; NPsd; GPsd / Ssd x D, donde Zsd son las reservas medias diarias de materias primas, materiales y productos semiacabados en el período analizado;

NPsd: volumen medio diario de trabajo en curso durante el período analizado;

GPsd - volumen medio diario de productos terminados en el período analizado;

SDS: costo de producción promedio diario en el período analizado;

D - número de días del período analizado.

Evaluación de las necesidades reales de la empresa en materia de activos circulantes.

Optimización del ratio de las partes constante y variable del activo circulante.

Seguimiento de la liquidez y aseguramiento del nivel requerido de rentabilidad de los activos circulantes.

Evaluación de posibles pérdidas del activo circulante.

Formación de la estructura financiera de fuentes de financiamiento del activo circulante.

En el proceso de análisis de los activos circulantes de una empresa, se realiza la siguiente evaluación:

Dinámica del volumen total de activos circulantes;

Su tasa de cambio cantidad promedio en comparación con la tasa de cambio en los volúmenes de ventas;

Dinámica de la participación de los activos circulantes en el monto total de activos;

Rotación de todos los componentes de los activos circulantes;

Duración de los ciclos productivos, operativos y financieros;

Rentabilidad del activo circulante.

Al elegir una política para la formación de activos circulantes, el administrador financiero debe equilibrar el riesgo y la eficiencia de la empresa. Relacionada con esto está la posibilidad de utilizar las ideas de la teoría de carteras al determinar enfoques fundamentales para la formación de activos circulantes. Según la teoría de carteras, se pueden distinguir tres enfoques fundamentales: conservador, moderado y agresivo.

La aplicación de un enfoque conservador implica no solo satisfacer plenamente las necesidades actuales de activos circulantes de la empresa, sino también la creación de importantes reservas de seguros. Por lo tanto, se proporciona una garantía para minimizar los riesgos financieros y operativos, pero la eficiencia de las operaciones se reduce en consecuencia.

Un enfoque moderado para la formación de activos circulantes implica mantener el volumen de activos circulantes a un nivel tal que satisfaga plenamente las necesidades actuales de la empresa y cree reservas de seguros de tamaño normal. Este tipo de póliza tiene un riesgo promedio y una efectividad promedio.

Una política agresiva para la formación de activos circulantes está asociada a la minimización de las reservas de seguros o su total ausencia. Esta política conlleva un alto riesgo operativo pero proporciona la máxima eficiencia.

Para implementar la política elegida, es necesario calcular la necesidad de activos circulantes. Este cálculo se realiza para un ciclo financiero sobre la base de estimaciones planificadas de las necesidades de producción de ciertos elementos del activo circulante. Para calcular la necesidad de activos circulantes para un ciclo financiero, es necesario calcular la necesidad de activos circulantes para todo el ciclo operativo y luego restar las cuentas por pagar.

La siguiente etapa en el proceso de gestión de los activos circulantes está asociada con la optimización de la proporción de las partes constante y variable de los activos circulantes. Para seleccionar la relación óptima entre las partes constante y variable de los activos circulantes, primero, con base en la dinámica anterior del volumen de activos circulantes y sus componentes, se construye un gráfico de la dependencia de los activos circulantes en el tiempo.

De acuerdo con la dinámica obtenida de los activos circulantes para períodos pasados, se distingue lo siguiente: la cantidad máxima de activos circulantes involucrados en el proceso de producción; la cantidad mínima de activos circulantes involucrados en el proceso de producción; el volumen de la parte permanente de los activos circulantes; el tamaño medio de la parte variable de los activos circulantes.

Los valores identificados se extrapolan al futuro. Sobre su base, se evalúa la necesidad de activos circulantes y el monto de la reserva de seguro.

Una etapa importante en el sistema de gestión de activos corrientes es monitorear la liquidez y garantizar el nivel requerido de rentabilidad de los activos corrientes. Aunque casi todos los activos corrientes son líquidos en un grado u otro (excepto los gastos diferidos y las cuentas por cobrar incobrables), el nivel general de su liquidez debería garantizar el nivel requerido de solvencia de la empresa para las obligaciones corrientes generales. Teniendo esto en cuenta, se determina la proporción de activos corrientes en forma de efectivo, activos de alta y media liquidez.

Los activos circulantes, como todos los activos, generan ganancias cuando se utilizan y producen. Pero para aumentar su nivel de rentabilidad, es necesario invertir temporalmente los fondos disponibles en instrumentos financieros rentables. Esto garantiza un mayor nivel de rendimiento de los activos.

La siguiente etapa en la gestión del activo circulante está asociada a la evaluación de posibles pérdidas. varios tipos activos minimizándolos. Varios elementos de los activos corrientes crean riesgos asociados con su pérdida o deterioro parcial. Por ejemplo, los inventarios están sujetos a pérdidas por pérdidas naturales, las cuentas por cobrar crean un riesgo de impago, los instrumentos financieros pueden depreciarse debido a condiciones desfavorables del mercado financiero, el dinero pierde su valor debido a la inflación. Todas estas circunstancias deben tenerse en cuenta en la actual política de gestión de activos.

Dependiendo de la necesidad específica de activos corrientes y del estilo general de política para gestionarlos, se forma la estructura financiera de las fuentes de su financiación. Hay tres estrategias diferentes para financiar activos circulantes: moderada, agresiva y conservadora. El objetivo de una estrategia moderada es minimizar el riesgo de que la empresa no pueda pagar sus obligaciones cuando venza el pago. Según esta estrategia, la empresa financia los activos fijos y toda la parte fija del activo circulante mediante préstamos a largo plazo, y la parte variable del activo circulante mediante préstamos a corto plazo.

Al utilizar una estrategia agresiva, la empresa financia los activos fijos y parte de la parte permanente del activo circulante mediante préstamos a largo plazo. Y la parte restante del componente constante de los activos circulantes y su parte variable proviene de préstamos a corto plazo.

Al aplicar una estrategia de financiación conservadora, toda la parte fija de los activos corrientes y parte de la parte variable (sin mencionar los activos fijos) se financiarán mediante préstamos a largo plazo y capital. El costo de financiación en este caso será alto y el riesgo será bajo.

Metodología para determinar la necesidad de capital de trabajo.

Con una reproducción simple y sin inflación, la rotación de activos móviles no requiere financiación adicional de capital de trabajo. Al expandir la producción o la inflación, la empresa requiere recursos financieros adicionales.

La mayoría de los autores de libros de texto y material didáctico sobre finanzas empresariales (A.D. Sheremet D.S., Molyakov, etc.), al presentar cuestiones relacionadas con la determinación de la necesidad de capital de trabajo, los activos circulantes se dividen en estandarizados y no estandarizados. Los activos estandarizados (a partir de los cuales se calculan las normas y estándares del capital de trabajo) incluyen activos corrientes que sirven al ciclo de producción: materias primas, materiales, productos semiacabados, trabajos en curso, productos terminados. No estandarizados: todos los demás elementos del capital de trabajo que sirven al ciclo financiero: efectivo y fondos en liquidaciones (cuentas por cobrar).

Las entidades comerciales tienen la oportunidad de gestionar indirectamente fondos no estandarizados utilizando un sistema de préstamos y liquidación (otorgamiento de préstamos comerciales, pago anticipado, elección de la forma de pago). El control del gasto de estos elementos del capital de trabajo se lleva a cabo mediante el actual procedimiento de liquidación entre empresas, que prevé un sistema de sanciones económicas por parte del Estado contra el aumento de los impagos. Para calcular las normas y estándares del capital de trabajo se utilizan tres métodos: el método de conteo directo, analítico y de coeficiente.

Autor del curso de formación “Conceptos básicos gestión financiera" I A. El formulario examina la determinación de los requisitos de capital de trabajo para empresas de nueva creación para todos los tipos de activos circulantes que sirven al ciclo operativo, utilizando el método de conteo directo y el método de coeficientes.

Durante un largo período, el método de conteo directo (o estándar) ha sido el principal método para planificar la aplicación de las necesidades de inventarios. este método está justificado en condiciones modernas debido a las características específicas de la organización de la producción, el suministro y las ventas de muchas empresas. Proporciona un cálculo con base científica de los estándares de inventario en días para cada elemento del capital de trabajo, teniendo en cuenta los próximos cambios en todos los factores y el consumo de un día de ciertos tipos de activos materiales, productos brutos y comercializables. El estándar en términos monetarios (la necesidad de capital de trabajo) se determina multiplicando la norma del stock en días por los costos (gastos) de un día.

El método analítico o estadístico experimental implica calcular la tasa de capital de trabajo en días con base en los datos del período del informe. La norma se calcula dividiendo el saldo real promedio de activos materiales de tipos individuales, excluidos los excedentes e innecesarios, por su consumo diario en el período del informe. El estándar en términos monetarios está determinado por el producto del estándar resultante, ajustado por cambios en las condiciones para organizar la producción, el suministro y las ventas, por el consumo diario de activos materiales en el período de planificación.

Con el método de los coeficientes todo se normaliza. capital de trabajo se dividen en dos grupos: dependientes y directamente independientes de los cambios en el programa de producción. El primer grupo incluye activos corrientes que sirven al ciclo de producción. El estándar en términos monetarios para este grupo se determina ajustando el estándar consolidado del período anterior por el cambio planificado en los volúmenes de producción y por la aceleración de la rotación del capital de trabajo.

Para el segundo grupo (repuestos, gastos diferidos), el estándar de capital de trabajo se establece con base en la relación entre el crecimiento de los productos comercializables y el nivel de saldos reales de activos de este grupo durante varios años recientes.

Los métodos analíticos y de coeficientes son aceptables en empresas con un programa de producción bastante estable. Si la empresa tenía suficientes activos circulantes en el período del informe, entonces en el período de planificación los activos circulantes requeridos, de acuerdo con el método analítico, cambian en proporción directa al cambio en el volumen de producción. El método de los coeficientes es más preciso, ya que el crecimiento de los activos corrientes se calcula mediante elementos individuales utilizando diferentes ratios.

Cuando se utilizan métodos analíticos y de coeficientes, es importante evaluar la validez del saldo real del capital de trabajo y su cumplimiento de la norma. Para ello, en primer lugar se analiza la estructura del capital de trabajo, se dan de baja las cuentas por cobrar incobrables, se evalúan los activos ilíquidos en inventarios y trabajos en curso, se analizan los inventarios de productos terminados en almacén, etc. Los activos compensados ​​de esta manera deben compararse con estándares para elementos individuales. Si este trabajo no se lleva a cabo, entonces el uso de métodos analíticos y de coeficientes dará resultados irrazonables incluso con condiciones estables. programa de producción. El método de conteo directo requiere mucha mano de obra, pero le permite calcular con mayor precisión la necesidad de activos circulantes de la empresa.

Con la ayuda de los métodos anteriores, se determina el monto de las inversiones necesarias para la formación de su propio capital de trabajo para una empresa de nueva creación, nuevos tipos de producción en las empresas existentes, así como para la expansión planificada del volumen de producción.

La determinación de la necesidad de capital de trabajo propio (estandarización del capital de trabajo) comienza con el desarrollo de los estándares mínimos requeridos para las reservas de todo el capital de trabajo para ciertas especies Artículos de inventario para la realización de actividades comerciales, expresados ​​​​en días o como porcentaje de las necesidades planificadas para el próximo período. Los estándares para los inventarios de cada tipo de inventario los establece cada empresa de forma independiente durante varios años en función de la industria y otras características de sus actividades económicas (para las empresas nuevas, estas normas se incluyen en los indicadores del plan de negocios).

Para cálculos promedio en práctica extranjera Al desarrollar planes de negocios, se utilizan los siguientes estándares de inventario estándar: para materias primas y materiales: 3 meses (90 días); para productos terminados: 1 mes (30 días); para bienes vendidos por empresas comerciales: 2 meses (60 días). Luego, sobre la base de los estándares desarrollados, las estimaciones de los costos de producción y los gastos que no se tienen en cuenta en la estimación, pero que están cubiertos por el capital de trabajo, se determina la necesidad de la empresa de sus propios activos circulantes.

La necesidad de capital de trabajo para la empresa en su conjunto (estándar de capital de trabajo propio) en términos monetarios se calcula multiplicando el monto de los gastos diarios de la empresa, cubiertos por el capital de trabajo, por la norma de existencias en días o multiplicando el correspondiente valor absoluto de estos costos según la norma establecida de capital de trabajo en porcentaje.

La necesidad de inventarios de artículos de inventario se calcula diferencialmente en términos de los siguientes tipos:

a) la necesidad de capital de trabajo adelantado a los inventarios de producción (materias primas, materiales, etc.);

b) la necesidad de capital de trabajo adelantado a los inventarios de trabajos en curso y productos terminados (para empresas industriales);

c) la necesidad de capital de trabajo adelantado a los inventarios de bienes (para empresas comerciales).

La necesidad de capital de trabajo adelantado a los inventarios de cada tipo de inventario se determina multiplicando su consumo diario por la tasa de existencias en días y se puede expresar mediante la siguiente fórmula:

P = O: T x D,

donde P es la necesidad de capital de trabajo propio (estándar de capital de trabajo propio) por tipo;

O - facturación (gastos, costos) por tipo de capital de trabajo;

T - duración del período en días (significa O: T un día (consumo de material, costos de producción de un día);

D - norma de capital de trabajo en días.

Se supone que la duración del período en días es de 360 ​​días para el año y de 90 días para el trimestre correspondiente. Para calcular los estándares en las industrias estacionales, se toma el trimestre con el volumen mínimo de producción, en las industrias no estacionales, el cuarto trimestre.

Cualquier empresa industrial pasa por un ciclo de actividades operativas, durante el cual se compran inventarios, los productos terminados se producen y venden al contado o a crédito y, finalmente, las cuentas por cobrar se pagan mediante la recepción de fondos de los clientes. Este ciclo se llama ciclo operativo. Ciclo operativo refleja el período de tiempo durante el cual los activos corrientes completan una rotación completa. El ciclo operativo incluye varios componentes: 1) Ciclo de rotación de inventario (ciclo productivo)- el tiempo promedio (en días) necesario para transferir los inventarios desde la forma de materiales (materias primas) a productos terminados y su venta. De este modo: Ciclo productivo- este es un período de tiempo que comienza desde el momento en que se reciben los materiales en el almacén y finaliza en el momento en que se envía al comprador el producto terminado, que fue elaborado a partir de estos materiales. 2) Ciclo de rotación de cuentas por cobrar: el tiempo promedio requerido por los clientes para pagar las cuentas por cobrar resultantes de las ventas a crédito. 3) Ciclo de rotación de cuentas por pagar: el tiempo promedio transcurrido desde el momento en que la empresa compra inventarios hasta el pago de las cuentas por pagar. Con base en los componentes anteriores, se calcula el ciclo financiero. ciclo financiero- es la diferencia entre el plazo de pago de las obligaciones con los proveedores y la recepción del dinero de los compradores (deudores). En otras palabras, caracteriza el período de tiempo durante el cual se realiza una rotación total del capital de trabajo propio. Ciclo financiero = Ciclo de producción + Período de rotación de cuentas por cobrar - Período de rotación de cuentas por pagar. La reducción de los ciclos operativos y financieros a lo largo del tiempo se considera una tendencia positiva. Puede ocurrir debido a la aceleración del proceso de producción (el período de almacenamiento de inventarios, reduciendo la duración de la producción de productos terminados y el período de su almacenamiento en el almacén), acelerando la rotación de cuentas por cobrar, desacelerando la rotación de cuentas por pagar. Ciclo financiero y productivo de la empresa. La eficacia de la gestión financiera depende en gran medida de la relación entre la duración de los ciclos financiero y productivo. El ciclo de producción comienza desde el momento en que se reciben los materiales en el almacén de la empresa y finaliza cuando los productos elaborados con estos materiales se envían al comprador. El ciclo financiero comienza desde el momento en que se paga a los proveedores por estos materiales (pago de cuentas por pagar) y finaliza cuando se recibe dinero de los clientes por los productos enviados (pago de cuentas por cobrar). Para estimar la duración de los ciclos se utilizan indicadores de facturación (período de facturación en días). El ciclo de producción consta de: Período de rotación de materias primas; Período de rotación del trabajo en curso; Periodo de rotación de los inventarios de productos terminados. El ciclo financiero consta de: Período de rotación de cuentas por pagar; Periodo de rotación de cuentas por cobrar. Las formas de acortar el ciclo financiero son reducir el período de rotación de las cuentas por cobrar y aumentar el período de rotación de las cuentas por pagar. Reducir el ciclo de producción implica: Reducir el período de rotación del inventario; reducir el período de rotación del trabajo en curso; Reducir el período de rotación de productos terminados. Ciclo productivo Una organización se caracteriza por el período de rotación total del capital de trabajo utilizado para dar servicio al proceso de producción, desde el momento en que las materias primas, materiales y productos semiacabados llegan a la empresa y finaliza con el lanzamiento de los productos terminados. La duración del ciclo productivo de una empresa está determinada por la siguiente fórmula: PC = POpz + POnzp + POgp, donde PC es la duración del ciclo de producción de la empresa, días; POpz - período de rotación de existencias de materias primas, materiales y productos semiacabados, días; POzp - período de rotación del trabajo en curso, días; POgp - período de rotación de inventarios de productos terminados, días. El proceso de producción incluye varias etapas: Almacenar los inventarios de producción desde el momento en que se reciben en el almacén hasta su liberación a producción; Producción; Almacenamiento de productos terminados. ciclo financiero-- este es el período de tiempo entre la fecha límite para pagar sus obligaciones con los proveedores y recibir dinero de los clientes. En otras palabras, este es el período durante el cual los fondos invertidos en activos circulantes completan una rotación completa. La duración del ciclo financiero (o ciclo de flujo de caja) en una organización está determinada por la siguiente fórmula: FC = PPC + POdz - POkz, donde FC es la duración del ciclo financiero (ciclo de rotación de efectivo) en la organización, días; PC: duración del ciclo de producción de la organización, días; POdz: período medio de rotación de cuentas por cobrar, días; POkz: período medio de rotación de cuentas por pagar, días. Existe una estrecha relación entre la duración de los ciclos productivos y financieros de una organización, reflejada en el concepto de “ciclo operativo”. El ciclo operativo caracteriza el tiempo total durante el cual se almacena efectivo en inventarios y cuentas por cobrar. Dado que la organización paga las facturas de los proveedores con un retraso, el ciclo financiero es menor que el ciclo operativo durante el período de circulación de las cuentas por pagar. El ciclo operativo caracteriza el período de rotación del capital de trabajo total de la organización y se calcula mediante la siguiente fórmula: OT = PC + POdz, donde OT es la duración del ciclo operativo de la organización, días; POdz: duración de la rotación de cuentas por cobrar, días. De las fórmulas anteriores se deduce que una reducción de los ciclos operativos y financieros es una tendencia positiva en la gestión del capital, que puede ocurrir como resultado de: Reducir el tiempo del proceso de producción (el período de almacenamiento de inventarios); Reducción racional de la duración de la producción del producto terminado y el período de almacenamiento en el almacén; Uso de formas progresivas de logística (sistema kanban japonés); Acelerar la rotación de cuentas por cobrar; Desaceleración de la rotación de cuentas por pagar. CICLOS PRODUCTIVOS Y FINANCIEROS DE LA EMPRESA Y SU RELACIÓN El análisis de la estructura del capital de trabajo propio demuestra la importancia de las características del tiempo para la gestión del capital de trabajo. A este respecto significado especial adquiere la distribución de la necesidad de activos circulantes a lo largo del tiempo. Para estos cálculos se utiliza una metodología basada en la duración del ciclo financiero y operativo y los costos planificados de las actividades actuales. La duración del ciclo financiero y operativo en el sector productivo incluye la duración de la entrega, fabricación y montaje de los productos, así como el período de su venta, a la espera del pago de las cuentas por cobrar. En producción, el ciclo comienza desde el momento en que los materiales salen del almacén de la empresa y finaliza con el envío al comprador de productos terminados, que están elaborados con estos materiales. El ciclo financiero comienza con la transferencia de fondos a los proveedores al liquidar las cuentas por pagar y finaliza con la recepción de dinero de los clientes por los productos enviados al liquidar las cuentas por cobrar, es decir, Este es el período de tiempo entre la fecha límite para pagar sus obligaciones con los proveedores y recibir dinero de los compradores (deudores). Caracteriza el período de tiempo durante el cual el capital de trabajo propio realiza una rotación completa. El ciclo financiero, o ciclo de circulación de efectivo, es el tiempo durante el cual se retiran fondos de la circulación. La duración del ciclo financiero en días de facturación se puede calcular como la diferencia entre la duración del ciclo operativo y el momento de circulación de las cuentas por pagar. El propósito de la gestión del capital de trabajo es acortar el ciclo financiero. Reducir la duración del ciclo financiero significa reducir el período de rotación del capital de trabajo propio.

Gestión de cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar son un elemento integral de las actividades de ventas de cualquier empresa. Una parte bastante grande del mismo en la estructura general de activos reduce la liquidez y la estabilidad financiera de la empresa y aumenta el riesgo de pérdidas financieras para la empresa. Las condiciones modernas para el desarrollo de la economía de nuestro país garantizan el dinamismo del desarrollo de acuerdos mutuos entre las contrapartes. En tales condiciones Atención especial debe pagarse a cuentas por cobrar. Muy a menudo se define como un componente del capital de trabajo, que representa requisitos para personas físicas o jurídicas en materia de pago de bienes, productos y servicios. Existe una tendencia a equiparar las cuentas por cobrar con el crédito comercial. Se otorga un préstamo comercial al comprador teniendo en cuenta su costo (los recursos de la empresa se proporcionan para su uso de forma remunerada) y su urgencia (el período de uso de los fondos proporcionados es limitado). Según las normas contables, las cuentas por cobrar son el monto que los deudores deben a una empresa en una fecha determinada. Los deudores pueden ser tanto personas jurídicas como personas físicas que le deben a la empresa efectivo, equivalentes de efectivo u otros activos. Con base en los datos contables, puede determinar el monto de la deuda a cualquier fecha, pero generalmente este monto se determina a partir de la fecha del balance. Normalmente, el beneficio económico de las cuentas por cobrar se expresa en el hecho de que la empresa, como resultado de su reembolso, espera recibir tarde o temprano efectivo o equivalentes de efectivo. En consecuencia, una cuenta por cobrar puede reconocerse como un activo sólo cuando sea probable que sea reembolsada por el deudor. Si no existe tal probabilidad, el monto de las cuentas por cobrar debe cancelarse. Si una deuda no puede valorarse adecuadamente, es decir, no se puede determinar su importe, no puede reconocerse como un activo y no debe aparecer en el balance. Así, las cuentas por cobrar pueden definirse como un activo circulante de una empresa que surge en sus actividades de ventas y caracteriza la relación entre las contrapartes en el pago del costo de los bienes (trabajo, servicios) recibidos. Una revisión de los datos estadísticos de Ucrania para 2006 muestra un aumento: las cuentas por cobrar de todas las entidades comerciales (excepto las pequeñas empresas e instituciones que reciben apoyo presupuestario) al 1 de abril de 2006 ascendían a 346,9 mil millones de grivnas. Durante enero-marzo de 2006, las cuentas por cobrar aumentaron un 8,2%. La proporción de deuda vencida en el monto total de las cuentas por cobrar fue del 20,4% frente al 21,6% al 1 de enero de 2006. El gobierno considera que la situación en el sector de la vivienda y los servicios comunales es extremadamente grave. Su falta de rentabilidad a largo plazo y las cuentas por cobrar de los consumidores han llevado al hecho de que las autoridades ejecutivas locales son irresponsables en la calidad y el volumen de la prestación de los servicios relevantes a la población. Como resultado, el parque de viviendas y la infraestructura de servicios públicos no están en condiciones técnicas adecuadas y no se reducen los costos de electricidad, combustible y agua. Trabajar con cuentas por cobrar, es decir, el proceso de gestión, es un punto importante en las actividades de cualquier empresa y requiere mucha atención por parte de los ejecutivos y gerentes. La determinación de enfoques, etapas y métodos para la gestión de cuentas por cobrar es un problema que no tiene una solución clara y depende de las características específicas de las actividades de la empresa y de las cualidades personales de la dirección. Dado que la gestión de cuentas por cobrar es un componente del sistema de gestión empresarial, el proceso de gestión se puede llevar a cabo en etapas. Además, la gestión de cuentas por cobrar se produce a lo largo del tiempo y, naturalmente, debe presentarse en forma de algún sistema de etapas. Según I.A. Forma, la formación de algoritmos para la gestión de cuentas por cobrar se lleva a cabo en las siguientes etapas: análisis de las cuentas por cobrar de la empresa; elegir el tipo de política crediticia de la empresa en relación con los compradores de productos; determinación del posible monto de capital de trabajo, que está destinado a cuentas por cobrar de préstamos comerciales y de consumo; formación de un sistema de condiciones crediticias; formación de estándares para evaluar a los compradores y diferenciación de condiciones de préstamo; formación de un procedimiento para el cobro de cuentas por cobrar; asegurar el uso de formas modernas de refinanciación de cuentas por cobrar en la empresa; construir sistemas efectivos para el control del tráfico y el cobro oportuno de cuentas por cobrar. G.G. llegó casi a la misma conclusión. Kireytsev, pero complementando a I.A. Blanca, identifica varias etapas más: seguimiento de la situación financiera de los deudores; en caso de impago de la deuda o de parte de ella, establecer comunicación operativa con el deudor con miras al reconocimiento de la deuda; presentar un reclamo ante el tribunal económico para el cobro de deudas vencidas; compensación por pérdidas del fondo de insolvencias. Los expertos rusos identifican cuatro áreas principales de trabajo en la gestión de cuentas por cobrar: planificación del tamaño de las cuentas por cobrar para la empresa en su conjunto; gestión de límites de crédito de clientes; control de cuentas por cobrar; Motivación de empleados. Para gestionar las cuentas por cobrar, una empresa necesita información sobre los deudores y sus pagos: datos sobre las facturas emitidas a los deudores que no se pagan en este momento; tiempo de pago vencido de cada factura; el monto de las cuentas por cobrar incobrables y de cobro dudoso, evaluado con base en los estándares establecidos por la empresa; historial crediticio de la contraparte (período promedio de morosidad, monto promedio del préstamo). Normalmente, dicha información se puede obtener examinando el sistema contable. Sin embargo, antes de comenzar a estudiar el sistema, conviene determinar los principios de contabilidad y control de las cuentas por cobrar. El autor de este artículo identifica las siguientes etapas de la gestión de cuentas por cobrar: construcción de un sistema de contabilidad y seguimiento de las cuentas por cobrar; desarrollo de política crediticia; Automatización de la gestión de cuentas por cobrar. En general, las etapas anteriores de la gestión de cuentas por cobrar se basan en las funciones básicas de gestión. Según la definición de gestión, que figura en el trabajo de un equipo de autores dirigido por V.M. Zarubinsky, la gestión es una función de los sistemas organizados. de diferente naturaleza(biológico, social, técnico), que asegura la preservación de su estructura específica, el apoyo al modo de actividad y la implementación de sus programas y objetivos. Se propone distinguir dichas etapas en el proceso de gestión de cuentas por cobrar. Primera etapa de gestión.- planificar el importe de las cuentas por cobrar - fue, es y será uno de los más importantes. Esto se debe al hecho de que en el proceso de implementación del trabajo de planificación del monto de las cuentas por cobrar, es necesario tener en cuenta no solo los parámetros de las cuentas por cobrar que caracterizan su condición, sino también toda una serie. factores externos, lo que puede afectar significativamente los resultados finales de la gestión. En el proceso de contabilización de las cuentas por cobrar, se recopila información sobre la situación financiera de los deudores, de la que depende el estado de las cuentas por cobrar. La principal dificultad en esta etapa es determinar el volumen mínimo y rango de datos que permitan a la entidad gestora tener una idea clara del estado del objeto de control. Esta circunstancia está relacionada con dos puntos. El primer punto se debe a que la recopilación y procesamiento de la información contable requiere fondos, que siempre son limitados. El segundo punto se debe a que la información puede estar duplicada y tardía, lo que no contribuye a tomar una decisión informada. Segunda etapa de gestión.- control del importe de las cuentas por cobrar, que implica comparar los datos contables reales con los planificados o presupuestados. En la era de la planificación centralizada, bastaba con desarrollar indicadores planificados, pero en las condiciones del mercado, los indicadores planificados deben formarse mientras se estudia el mercado, lo que requiere el desarrollo de planes y presupuestos de desarrollo empresarial. Debido a la falta de un sistema de indicadores planificados de la actividad de la empresa, la etapa de control realiza funciones ligeramente diferentes; de hecho, el control se reduce a comparar los datos contables solo del período pasado y actual (planificado); Por tanto, un proceso de gestión eficaz debe basarse en un sistema general de gestión empresarial. En la tercera etapa- análisis de cuentas por cobrar: se examinan e identifican los factores cuya influencia condujo a desviaciones de los parámetros reales del estado de las cuentas por cobrar de los indicadores planificados. Cuarta etapa- la etapa de desarrollar una serie de soluciones alternativas o determinar la solución óptima. para formar varios soluciones posibles destinado a mejorar la situación en la que se encuentra la empresa, la información recopilada en la etapa de análisis es suficiente. A partir de esta información es posible crear un sistema de restricciones respecto de la función objetivo correspondiente, así como clasificar los motivos que más influyen en el monto de las cuentas por cobrar. Una misma causa puede provocar varias consecuencias, y se simula la eliminación de dichas causas para evaluar posibles resultados. De esta manera se desarrollan varias soluciones alternativas o incluso se determina la solución óptima. Quinta etapa - fase de implementación de una o más soluciones alternativas - en esta etapa se lleva a cabo la implementación de la solución óptima adoptada o varias soluciones alternativas. En esta etapa se determinan los medios necesarios, así como el procedimiento para implementar la decisión. Una cuestión importante a la hora de gestionar las cuentas por cobrar es su clasificación. Dependiendo de la característica que se utilice como base para su clasificación, se pueden utilizar diversos métodos para gestionar las cuentas por cobrar. La clasificación tradicional de las cuentas por cobrar prevé su distribución según criterios legales como urgentes o vencidas. Urgente se refiere a cuentas por cobrar cuyo plazo de amortización aún no ha llegado o es inferior a un mes y que está asociado a los plazos normales de liquidación definidos en los acuerdos. Vencida es una deuda que viola los términos contractuales. A continuación, es importante comprender el concepto de deuda dudosa, que se entiende como una cuenta por cobrar vigente, respecto de la cual existe incertidumbre sobre su pago por parte del deudor. Es evidente que deudas de este tipo siguen apareciendo en el balance del acreedor mientras exista al menos una ligera certeza de su reembolso. Sólo se darán de baja del balance cuando pierdan la esperanza. Por lo tanto, destacaremos por separado las cuentas por cobrar incobrables, a las que incluimos las cuentas por cobrar actuales, respecto de las cuales existe la confianza de que el deudor no las devolverá o para las cuales el plazo de prescripción ha expirado. Según P(S)BU 10, las cuentas por cobrar se dividen en largo plazo y corto plazo. Las cuentas por cobrar a largo plazo son deudas que no surgen durante el ciclo operativo normal y se reembolsarán después de 12 meses a partir de la fecha del balance. P(S)BU 2 "Saldo" define el ciclo operativo: este es el período de tiempo entre la adquisición de inventarios para la realización de actividades y la recepción de fondos por la venta de productos o bienes y servicios elaborados a partir de ellos. No existe una definición de ciclo operativo normal en las normas, sin embargo, utilizando la definición de ciclo operativo dada anteriormente, podemos concluir que se trata de un ciclo operativo en condiciones normales de funcionamiento. Normalmente el ciclo operativo no supera los 12 meses, pero para algunos tipos de actividades puede durar más de un año. A pesar de esto, la deuda contraída durante dicho ciclo operativo generalmente se considera corriente y no a largo plazo. Por tanto, la deuda a largo plazo es principalmente deuda no operativa. Las cuentas por cobrar corrientes (a corto plazo) son deudas que surgieron durante el ciclo operativo normal o fueron reembolsadas dentro de los 12 meses posteriores a la fecha del balance. Así, si la deuda que ha surgido no está relacionada con el ciclo operativo, pero se prevé que será amortizada en menos de 12 meses, entonces dicha deuda se reconoce como corriente. La fecha del balance suele ser el último día del período sobre el que se informa. De las definiciones dadas anteriormente de cuentas por cobrar a largo plazo y corrientes, se puede concluir: dado que la clasificación de la deuda como corriente o a largo plazo está ligada a la fecha del balance, a partir de esa fecha, la deuda a largo plazo de los deudores individuales debe ser revisados ​​según sus fechas de vencimiento. Si resulta que quedan menos de 12 meses para que venza la deuda, la deuda anterior a largo plazo debe mostrarse como vigente en la fecha del balance. B.O. Zhnyakin y V.V. Krasnov ofrece la clasificación más completa de cuentas por cobrar con carácter urgente, a saber: actuales, urgentes, vencidas, a largo plazo y malas. La clasificación de las cuentas por cobrar puede basarse en la distribución de las cuentas por cobrar en función de los grupos de deudores destinatarios. En este caso se utilizan enfoques de marketing que se basan en el estudio del comportamiento del consumidor. La contabilización de diversos motivos de impagos y las posibilidades reales de los ciudadanos de pagar sus deudas se decide sobre la base de datos contables sobre pagos y deudas. Uno de esos métodos es el método de análisis ABC. Debido a que este término proviene del extranjero, a menudo surge confusión entre el “método ABC” (del inglés Activity Based Costing) y el “análisis ABC” del ABC-Analysis. Su esencia es completamente diferente. El método ABC (costeo basado en actividades) es un método para determinar y contabilizar los gastos por tipo de actividad de una organización, un método para determinar y contabilizar los gastos operativamente. El análisis ABC (ABC-Analysis) está asociado con el nombre del economista y sociólogo italiano Vilfredo Pareto (en estadística, el conocido “diagrama de Pareto”). Este método se basa en la ley descubierta por el economista italiano V. Pareto. que dice que la mayoría de los resultados posibles son responsables de un número relativamente pequeño de razones, actualmente esta ley se conoce mejor como la “regla de 20 a 80”. Este método se utiliza en la práctica nacional y más ampliamente en el extranjero para seleccionar objetos del general. gama de productos que produce la empresa y dentro de un tipo de productos. El método de análisis ABC se basa en la distribución de un conjunto de objetos potenciales en grupos según el peso específico de un indicador en particular. La literatura proporciona ejemplos de análisis ABC en términos de facturación, ganancias, intensidad de mano de obra, costos de materiales e incluso parámetros como la velocidad y el poder del consumidor. En cuanto a las cuentas por cobrar, se puede formular de la siguiente manera: el 80% del monto de las cuentas por cobrar se puede atribuir al 20% de los deudores. El número de grupos al realizar el análisis ABC puede ser cualquiera, pero la más extendida es la división de la población considerada en tres grupos (75:20:5), lo que, obviamente, explica el nombre del método, conocido en el extranjero como ABC- Análisis. Grupo A: una pequeña cantidad de objetos con un alto nivel de gravedad específica para el indicador seleccionado. Grupo B: el número promedio de objetos con un nivel promedio de gravedad específica para el indicador seleccionado. Grupo C: una gran cantidad de objetos con una proporción insignificante del indicador seleccionado. GG. Kireytsev propone una relación (75:20:5) para determinar el grado de importancia de los compradores: A - los compradores son aquellos con quienes la empresa realiza aproximadamente el 75% de su facturación. Esta facturación representa alrededor del 5% de los compradores. B - los compradores (20%) aportan, por regla general, el 20% del volumen de negocios. C - compradores (75%), la facturación es aproximadamente del 5%. Esta interpretación de la regla de Pareto respecto de las cuentas por cobrar también es posible. Los deudores del grupo A son los deudores más importantes, ese 20% que representa el 80% de las cuentas por cobrar, y merecen un mayor control, ya que es ahí donde se justificará el esfuerzo. Grupo B: deudores de mediana importancia, aquellos que en total representan el 15% de las cuentas por cobrar y requieren atención sólo ocasionalmente. Grupo C: los deudores sin importancia son aquellos que representan el 5% del total de las cuentas por cobrar de la empresa. No conviene dedicar demasiado esfuerzo y tiempo a la gestión de los deudores de este grupo. La secuencia de análisis: en primer lugar, calcular el monto total de la deuda de todos los clientes de la lista; en segundo lugar, calcular el 80% de esta cantidad; en tercer lugar, sumando las deudas de la lista, empezando por la parte donde las deudas son mayores, la parte de los consumidores que deben el 80% del importe total. Su número es significativamente menor que el número de deudores. El grupo seleccionado de ciudadanos es el primer y principal público objetivo, dada su relativa pequeñez y el grueso de la deuda (80%). El trabajo con esta categoría de deudores debe basarse en un enfoque personal. Estos esfuerzos se justifican por el monto de la deuda que se reembolsará. De manera similar, se distinguen dos grupos más: el más pequeño será el primero, el más numeroso, el tercero. Este método permite formar un público objetivo de deudores, para quienes los métodos de cobro aplicados serán diferentes, lo que permitirá elegir los métodos de cobro más efectivos para esta categoría. Además, es una ventaja seleccionar un grupo de deudores que acumulan la mayor cantidad y a quienes se les debe dar atención primero. Al aplicar el método de análisis ABC surgen ciertas dificultades, especialmente para las empresas de servicios públicos. Residen en la necesidad de automatizar e informatizar todas las relaciones con los deudores. Al mismo tiempo, en las empresas de servicios públicos, la contabilidad informatizada de los pagos no debe llevarse por casas o áreas en general, como siempre se hace, sino por los consumidores finales. El resultado del análisis son listas de deudores con los que es necesario trabajar. El método de análisis ABC se utiliza principalmente cuando se gestionan cuentas por cobrar que ya existen. Para evitar la aparición de deudas impredecibles, puede utilizar la gestión con el establecimiento de límites de crédito. Representa el monto máximo permitido de cuentas por cobrar tanto para la empresa en su conjunto como para cada contraparte, o se establece para cada uno de los departamentos comerciales de la empresa, asignado según el principio de la industria en proporción a la participación de los ingresos del período anterior en el volumen total de ventas de la empresa y es aprobado por orden del Director General. El mismo esquema se utiliza para distribuir límites entre los gerentes que trabajan con los clientes. Cada gerente, a su vez, debe distribuir entre los clientes el límite de crédito que recibió. Como regla general, para los nuevos compradores que trabajan con la empresa durante no más de seis meses, el límite de crédito se fija en un monto que no exceda el volumen promedio de ventas mensual. Para las contrapartes que han trabajado con la empresa durante más de seis meses, el límite de crédito lo fija el administrador y debe ser aprobado por la dirección. Al calcular estos indicadores, la empresa se centra principalmente en su estrategia; aumentar la participación de mercado requiere un límite de crédito mayor que mantener su participación de mercado y acumular efectivo libre. Al mismo tiempo, es necesario mantener suficiente liquidez de la empresa y tener en cuenta el riesgo crediticio (el riesgo de pérdida total o parcial de los fondos emitidos). En la mayoría de los casos, el trabajo con un nuevo cliente comienza mediante pago por adelantado. Una vez acumuladas las estadísticas sobre pagos y entregas de la contraparte, se le puede otorgar un límite de crédito. El uso de límites de crédito ofrece ventajas cuando se trabaja principalmente con nuevos clientes: ayuda a prevenir la aparición de cuentas por cobrar no controladas. Dificultades que surgen en este caso: automatización obligatoria del proceso, conocimiento de la contraparte, estudio de sus capacidades crediticias y solvencia, lo que requiere un estrecho contacto. La presencia de cantidades importantes de cuentas por cobrar de empresas ucranianas, como lo demuestra el análisis de datos estadísticos, requiere atención al desarrollo de una metodología para gestionar eficazmente las cuentas por cobrar existentes y prevenir su aparición. La gestión de las cuentas por cobrar de cualquier empresa, incluidas las empresas de servicios públicos, para aumentar su eficiencia, requiere una diversificación de enfoques. El método de análisis ABC es uno de los muchos que es recomendable utilizar en las empresas para determinar Público objetivo. Dado que, el uso del análisis ABC permitirá la segmentación, lo que permitirá aplicar ciertos métodos para influir en los deudores. El uso de límites de crédito le permitirá controlar el proceso de endeudamiento y hacerlo controlable. La combinación de los dos métodos discutidos permitirá controlar eficazmente las cuentas por cobrar de la empresa y desarrollar medidas efectivas para reducirlas.