Temas discutidos en el material:

• ¿Cuál es el umbral financiero de rentabilidad?
• ¿Cuál es el beneficio del umbral financiero del indicador de rentabilidad?
• Cómo calcular el umbral de rentabilidad y el margen de seguridad financiera de la empresa
• Cómo bajar el umbral de rentabilidad

Una de las responsabilidades de los gerentes de empresa es revisar regularmente la efectividad del uso de los activos de la empresa. Así, es posible comprender qué gastos se pueden evitar, cuáles se deben aumentar, si es necesario automatizar el trabajo manual, en qué medida es posible aumentar la rentabilidad de la empresa. Para tal análisis, se utilizan una serie de indicadores, incluido el umbral financiero para la rentabilidad de una empresa; hablaremos de ello con más detalle.

El umbral financiero de la rentabilidad: qué es y qué factores le afectan

La rentabilidad indica la efectividad del uso de los recursos laborales, económicos, materiales, naturales.

El umbral de rentabilidad se denomina volumen de ventas, por lo que la empresa logra cubrir los costos de producción, sin recibir ganancias de las ventas. En otras palabras, estamos hablando del llamado "trabajo a cero".

A companías comerciales la rentabilidad generalmente se expresa en números específicos, comparando la ganancia con la inversión. Un negocio puede considerarse rentable si, de acuerdo con los resultados del año de informe, la empresa está en el "plus".

También hay otros nombres para el umbral financiero de rentabilidad: punto crítico, volumen de producción crítico, punto de equilibrio.

El valor de este indicador está influenciado por una serie de factores:

• ingresos por la venta de una unidad de bienes/servicios;
• costes fijos;
• gastos variables.

La fluctuación de cualquiera de los indicadores enumerados afecta directamente el umbral de rentabilidad: disminuye o aumenta. Pero para comprender mejor la importancia de estos factores, debe analizarlos con más detalle.

Entonces, los costos fijos (fijos condicionalmente) son los costos de la empresa que no están relacionados con el volumen de producción durante un período determinado, por lo que permanecen relativamente sin cambios durante el período del informe. Esta categoría de gastos incluye:

• renta;
• deducciones por depreciación;
• costos de servicios públicos (suministro de agua, electricidad, calefacción);
• salario de los empleados incluidos en el aparato de gestión de la organización;
• primas de seguro;
• intereses sobre préstamos;
• costes de comunicación, etc.

Estos costos se diferencian de otros en que la empresa los paga independientemente del nivel de ventas. A diferencia de los costos variables, son difíciles de reducir.

Costos variables: los costos de la empresa, que cambian de acuerdo con el volumen de producción / prestación de servicios. El balance de cualquier empresa contiene el elemento "Materias primas y materiales", que fija el costo de todos los medios para la fabricación de bienes. Estos costos incluyen:

• salario de los empleados involucrados en la producción de bienes;
• tarifa;
• fondos para la compra de materias primas, materiales;
• pago por combustible, energía requerida para la producción;
• impuestos calculados sobre las ventas (impuesto sobre las ganancias), etc.

Utilidad del umbral financiero de rentabilidad como indicador

El objetivo de cualquier negocio es maximizar las ganancias y reducir los costos. La rentabilidad de la organización es imposible sin la rentabilidad de sus actividades, en otras palabras, el producto de la venta de bienes debe cubrir todos los costos.

El cálculo del umbral de rentabilidad y el margen de fortaleza financiera es necesario para que la gerencia comprenda cuántos bienes deben fabricarse y venderse, recuperando completamente los costos. Con base en estos datos calculados, el gerente planifica la producción y los precios de venta, luego puede obtener exactamente la ganancia que la empresa necesita. Gracias al margen de solidez financiera, es posible evaluar cuánto ha avanzado la empresa desde el punto de equilibrio hacia la rentabilidad. Cuanto mayor sea la reserva, mejor empresa preparados para situaciones económicas adversas.

Digamos que una empresa experimenta una interrupción inesperada o un deterioro notable ambiente externo. Con un amplio margen de seguridad, es más probable que la empresa permanezca en la zona de ganancias o sufra menos pérdidas que si estuviera cerca de la zona de pérdidas.

Todo lo anterior es más relevante para las empresas:

• Inicio de sus actividades. Antes de abrir una empresa, es importante analizar el umbral financiero de rentabilidad. Esto es necesario para evaluar la viabilidad del proyecto, la estructura de costos y elegir la estrategia de precios más competente.
• Planificación del lanzamiento de una nueva línea de productos. Antes de este paso, debe comprender cuánto aumentarán los costos fijos y variables de la empresa para establecer precios adecuados.
• Decidir automatizar algunos procesos. Esto conduce a un aumento en los costos fijos y una disminución en los costos variables asociados con el trabajo manual. Esto significa que es importante comprender cómo las nuevas condiciones afectarán el indicador deseado a los precios actuales y si los volúmenes de producción crecerán.
• Introducción de un nuevo modelo de negocio. Hoy en día, muchas empresas están incursionando en el campo de las ventas en línea, razón por la cual su estructura de costos está cambiando significativamente. En este caso, el análisis del punto de equilibrio permite determinar si es necesario recurrir a la introducción de nuevos precios.

El umbral de rentabilidad y el margen de solidez financiera de la empresa.

Al planificar las ganancias, determinar situación financiera las empresas recurren con bastante frecuencia al cálculo del punto de equilibrio. Los empresarios deben considerar dos reglas útiles:

1. Idealmente, los ingresos deberían ser superiores a este indicador, es decir, es necesario producir bienes en especie por encima de su valor umbral. Debido a este enfoque, los ingresos de la empresa aumentan.
2. La fuerza del impacto de la palanca de producción es mayor cuanto más cerca está la producción del punto de equilibrio. Tenga en cuenta que esta regla también funciona a la inversa. Hay un cierto límite de superación de este indicador, después del cual se vuelve inevitable un salto en los costos fijos. Estos incluyen nuevos medios de trabajo, locales, un aumento en el costo de administración de la empresa.

La empresa necesita superar el umbral financiero de la rentabilidad, al darse cuenta de que en el proceso de aumento de los ingresos, llegará un momento en que, para expandir aún más la producción, será necesario aumentar considerablemente los costos fijos. Como resultado, las ganancias disminuirán en el corto plazo.

El empresario debe tener en cuenta estas implicaciones al decidir cuánto producir.

El margen de seguridad indica cuánto se puede reducir la venta/producción de productos, haciéndolo indoloro para la empresa. Exceso producción real por encima del umbral de rentabilidad hay un margen de solidez financiera:

Margen de fortaleza financiera \u003d Ingresos - Umbral de rentabilidad.

El margen de seguridad es el indicador más importante que indica el nivel de estabilidad de la empresa. Con la ayuda de su cálculo, es posible evaluar la posibilidad de una reducción adicional en los ingresos por ventas de productos dentro del punto de equilibrio.

Como muestra la práctica, puede haber tres situaciones que afectan la cantidad de ganancias y el margen de solidez financiera de diferentes maneras:

1. El volumen de ventas coincide con el volumen de producción.
2. El volumen de ventas es menor que el volumen de producción.
3. El volumen de ventas es mayor que el volumen de producción.

El margen de solidez financiera calculado y ajustado es un importante indicador integral de la estabilidad de la empresa. Se utiliza necesariamente durante la previsión y el aseguramiento de la resiliencia integrada.

El tamaño de la fortaleza financiera muestra cuál es el margen de estabilidad de la empresa y, por lo tanto, el beneficio. Recuerde, cuanto menor sea la diferencia entre los ingresos y el margen de beneficio, mayor será el riesgo de pérdida.

Métodos para calcular el umbral de rentabilidad y el margen de seguridad financiera

Puede determinar el valor del umbral de rentabilidad y el margen de seguridad financiera y analizar los resultados utilizando el método gráfico. Así, es posible ver en qué situación aumenta o disminuye la eficiencia de la empresa.

Para construir un gráfico, necesitarás:

• Calcule la tasa de producción crítica para varios volúmenes de ventas y coloque puntos en el gráfico.
• Dibujar una curva general a través de los puntos obtenidos.

Hay otra opción para calcular este indicador: usar el programa Excel. Entonces necesitas hacer lo siguiente:

• en la primera columna de la tabla, escriba un volumen diferente de producción/ventas;
• en la segunda columna, anote los costos fijos para cada volumen;
• en la tercera columna costos variables para cada caso;
• ingrese en una celda separada el costo de una unidad de producto / servicio;
• inserte la fórmula para calcular el punto de equilibrio en la última columna.

Como ya entendiste, se usa una fórmula especial para calcular este coeficiente. Utiliza las siguientes designaciones:

• B es el ingreso.
• Zper - costos variables.
• Zpost - costos fijos.
• C - precio, ingreso por unidad de producción.
• ЗСpor - costos variables promedio (por unidad de bienes).
• PRd - el umbral de rentabilidad en términos monetarios.
• PRn - el umbral de rentabilidad en términos físicos.

Para calcular el indicador en términos monetarios, se utiliza la fórmula:

PRd \u003d B × Zpost / (B - Zper).

PRn \u003d Zpost / (C - ZSper).

Recuérdese que para determinar qué tan lejos está la empresa del punto de equilibrio, permite el indicador del margen de solidez financiera. Esta es la diferencia entre la producción real y la producción en el punto de equilibrio. A menudo, el análisis utiliza el porcentaje del margen de seguridad financiera del volumen real. Este valor establece el porcentaje en el que el volumen de ventas puede disminuir para que esto no genere pérdidas para la empresa.

Los siguientes indicadores están incluidos en la fórmula:

• B es el ingreso por ventas.
• Рн - volumen de ventas en términos naturales.
• Tbd: punto de equilibrio en términos monetarios.
• Тbn: punto de equilibrio en términos reales.

Así es como se ve la fórmula para el margen de solidez financiera en términos monetarios:

ZPd \u003d (B - Tbd) / B × 100%, dónde

ZPd - un margen de solidez financiera en términos monetarios.

Aquí está la fórmula para el margen de seguridad financiera en términos físicos:

ZPn \u003d (Rn - Tbn) / Rn × 100%, dónde

ZPn - un margen de solidez financiera en términos físicos.

Al acercarse al punto de equilibrio, el margen de seguridad cambia rápidamente, a medida que se aleja de él, esto sucede más lentamente. Esta tendencia se muestra claramente en el gráfico de la dependencia del margen de seguridad del volumen de ventas.

Manera de bajar el umbral de rentabilidad

Solo hay un método que le permite reducir el umbral financiero de rentabilidad: este es un aumento en el margen bruto, es decir ingreso marginal. Este último es igual a los costos fijos durante un volumen de ventas crítico. Esto requiere:

• aumentar el volumen de ventas de bienes;
• elevar el precio de los productos, pero no ir más allá de la demanda efectiva;
• reducir los costos variables como salarios, alquiler o facturas de servicios públicos;
• reducir los costes fijos, porque aumentan el indicador que necesitamos y reflejan el grado de riesgo actividad empresarial.

Para asegurar el normal funcionamiento y desarrollo de la empresa, es necesario combinar correctamente unos costes fijos bajos con un margen bruto alto. En este caso, una fórmula simple le permitirá calcular el umbral de rentabilidad en este caso: divida los costos fijos por el índice de margen bruto.

La actividad emprendedora siempre se antepone tarea principal Recibir una ganancia. De lo contrario, no tiene sentido.

Uno de los principales factores que influyen en las ganancias es llevar a cabo una efectiva, correcta y oportuna condición financiera y económica de la empresa y la eficiencia en el uso de sus recursos.

Indicadores clave de rendimiento empresarial

Al realizar un análisis financiero y económico de cualquier empresa, es necesario, inicialmente, calcular una serie de indicadores estándar.

Éstos incluyen:

• rentabilidad ciertas actividades comerciales bajo ciertas condiciones;
• periodo de recuperación capital invertido;
• cubrir los gastos o el umbral de rentabilidad de las actividades financieras y económicas de la organización;

Umbral de rentabilidad

Determinar el umbral de rentabilidad es muy importante para el funcionamiento efectivo de la organización. El indicador de umbral de rentabilidad muestra cuanto producto producir y vender y cuántos servicios proporcionar para pagar todos los costos.

Es decir, este es el volumen de bienes o servicios en los que la ganancia (pérdida) es igual a cero.

¿Por qué se necesita este indicador, qué se mide con él?

El indicador de umbral de rentabilidad debe calcularse a partir de varios puntos visión:

• este indicador caracteriza el estado de la organización cuando no obtiene ganancias, pero aún permanece "a flote";
• conociendo este indicador, es posible determinar, habiendo cruzado qué barrera la empresa traerá más y más ganancias o caerá con pérdidas;

La fórmula para calcular el umbral de rentabilidad.

El umbral de rentabilidad de cualquier organización se puede calcular de dos formas:

1. En términos de dinero

Pr \u003d (Ingresos * Costos fijos) / (Ingresos - costos variables)

1. en especie

Pr \u003d Costos fijos / (costo de una unidad de bienes (servicios) - cf. costos variables por unidad de bienes (servicios))

Determinación del umbral de rentabilidad de forma gráfica

También puede determinar el indicador del umbral de rentabilidad y analizar los resultados obtenidos gráficamente. Este método permite ver visualmente en qué situación aumenta la eficiencia empresarial y en qué situación disminuye.

Para construir un gráfico, necesita lo siguiente:

• Es necesario calcular el indicador del umbral de rentabilidad. para varios volúmenes de ventas y marque todos los puntos en los gráficos;
• Dibuja una línea recta a través de los puntos dados. o una curva que los une;

Se puede ver un ejemplo de trazado de un gráfico en http://finzz.ru/porog-rent-formula-primer

Cálculo del umbral de rentabilidad en Excel

Es conveniente calcular un indicador como Umbral de rentabilidad en Excel.

Para hacer esto, haga lo siguiente:

• escriba un volumen diferente de producción o ventas en una columna;
• en otra columna, los costos fijos correspondientes a cada volumen;
• en la tercera columna, los costos variables correspondientes a cada volumen;
• se requiere ingresar en una celda separada el costo de una unidad de producto o servicio;
• la última columna contiene la fórmula para calcular el umbral de rentabilidad;

Los principales indicadores de rentabilidad son:

• Indicador de la eficiencia de los activos de producción;
• Indicador de rentabilidad de bienes y servicios;
• Eficiencia de las inversiones financieras en las principales actividades comerciales de la organización;

Análisis de sensibilidad y rentabilidad

Al calcular el umbral de rentabilidad, es importante evaluar el impacto de cambiar los parámetros iniciales en el resultado que se obtiene al final. Tal análisis se llama análisis de sensibilidad y rentabilidad.

Como resultado, obtenidos como resultado, se guían por la tasa de rendimiento de la organización y el indicador NVP.

Indicadores financieros

Igualmente importante es la definición y otros indicadores financieros entre los cuales se encuentran:

• punto de equilibrio (umbral de rentabilidad en dinero equivalente, a menudo mostrado gráficamente);
• fuerza financiera;
• palanca de operación;

Cubrir los gastos

El punto de equilibrio muestra claramente, es decir, gráficamente, en qué volumen de productos vendidos (servicios prestados) la empresa no obtendrá ganancias, pero no caerá en pérdidas.

De hecho, el punto de equilibrio es sinónimo del umbral de rentabilidad.

Fórmula de punto de equilibrio

Puede utilizar los siguientes cálculos:

Punto de Equilibrio = (Ingresos*Costos Fijos) / (Ingresos - Costos Variables)

Gráfico de punto de equilibrio

El gráfico de punto de equilibrio se construye de manera similar a la representación gráfica del umbral de rentabilidad.

Margen de solidez financiera

Del cálculo del punto de equilibrio se sigue la definición de dos indicadores más importantes para el análisis de las actividades financieras y económicas de la organización. Uno de ellos es margen de solidez financiera.

Muestra el porcentaje de producción y ventas reales al volumen en el punto donde las ganancias (pérdidas) son iguales a cero.

Cuanto mayor sea el porcentaje obtenido de esta relación, más fuerte se considera la empresa.

Palanca de operación

Otro indicador que se deriva de la definición del punto de equilibrio se denomina apalancamiento operativo. Se caracteriza por determinar la reacción de los cambios en las utilidades en función de los cambios en los ingresos.

fórmulas

Palanca de operación(precio) = ingresos de todas las ventas durante un período determinado / beneficio recibido de todas las ventas durante el mismo período

Apalancamiento operativo (natural) = (ingresos - costos variables) / utilidad

método del valor presente neto

El método del VAN o del valor presente neto significa valorar las actividades comerciales en términos de flujo de caja descontado.

Para llevar a cabo tal análisis, es necesario encontrar cantidad de entradas y salidas flujo de caja asociado con un proyecto de inversión en particular.

Fórmula para calcular el VAN

VPN = ∑ (NCFi)/(1+r) – Inv, dónde

NCFi - flujo recursos financieros para el i-ésimo periodo

r - tasa de descuento

Inv - inversión financiera inicial

Cálculo de descuento

Descontar significa encontrar el valor de los flujos financieros que la empresa debe recibir en el futuro.

Para hacer esto, necesita conocer los siguientes valores estimados:

• ingresos;
• inversiones;
• gastos;
• tasa de descuento;
• el valor residual de la propiedad de la organización;

Tasa de descuento

La tasa de descuento está determinada por la tasa de rendimiento de las inversiones financieras requeridas por los inversores.

Período de recuperación del proyecto

Otro indicador importante para los inversores a la hora de determinar la eficacia de un proyecto de inversión es su período de recuperación. Este indicador muestra cuánto tiempo se debe gastar para que los ingresos cubran todos los gastos junto con las inversiones.

Período de recuperación descontado

El más aplicable para determinar el payback del proyecto es el payback descontado. Este indicador determina exactamente el tiempo durante el cual es posible devolver el dinero invertido en el "caso" a expensas del flujo financiero neto, teniendo en cuenta la tasa de descuento.

Tasa interna de retorno

Si el valor presente neto es cero tasa de interés se llama tasa interna de retorno. Este es otro indicador que caracteriza la rentabilidad de los proyectos de inversión de la organización.

Radio de covertura

Habiendo determinado la relación de activos circulantes a pasivos a corto plazo, es posible calcular el indicador que determina la relación de cobertura.

Muestra la capacidad de la organización para pagar las obligaciones financieras actuales a otras entidades comerciales del capital de trabajo.

Resumen

Para realizar un análisis financiero y económico efectivo, es necesario calcular los siguientes indicadores:

• umbral de rentabilidad empresarial a diferentes volúmenes de producción;
• calcular el punto de equilibrio;
• resiliencia de la empresa mostrará el indicador de solidez financiera y apalancamiento operativo;
• para determinar la eficacia ningún proyectos de inversión Primero debe calcular la tasa de descuento. norma interna rendimiento y período de recuperación descontado;
• para un análisis más visual el umbral de rentabilidad debe calcularse en Excel o mostrarse gráficamente;

Para calcular el umbral de rentabilidad, aplique:

• - método matemático (método de la ecuación);
• - método de ingreso marginal (beneficio bruto);
• - método gráfico.

De acuerdo con este modelo, la relación matemática entre utilidad, volumen de producción y costos tiene la siguiente forma:

PR = pq - c - vq (1)

donde PR - beneficio de la venta de productos, unidades monetarias; p es el precio de venta de una unidad de producción, unidades monetarias; q - el número de unidades de producción vendidas, unidades naturales; c - costos fijos totales, unidades monetarias; v - costos variables por unidad de producción, unidades monetarias.

Con base en la fórmula (1), es fácil resolver las tareas principales del análisis de equilibrio: determinar el punto de equilibrio; determinación de los volúmenes de producción para obtener el beneficio objetivo; determinación del precio en el análisis del punto de equilibrio.

El punto de equilibrio es el volumen de ventas de un producto en el que los ingresos por ventas cubren los costos totales. En este punto, los ingresos no permiten que la organización obtenga ganancias, pero tampoco pérdidas. En consecuencia, de acuerdo con la expresión (1), la fórmula para determinar el punto de equilibrio (Qk) tomará la siguiente forma:

Qk = c / (p - v) (2)

El análisis de punto de equilibrio le permite determinar el número de unidades de producción Qpl, que se deben producir y vender para obtener la utilidad planificada PRpl.

Con base en la fórmula (1), el volumen deseado de producción (Qpl) se calcula como:

Qpl \u003d (PRpl + c) / (p - v) (3)

El análisis de punto de equilibrio también se puede utilizar para tomar decisiones de fijación de precios.

Basado en la fórmula (1)

(considerando que en el punto de equilibrio PR=0)

el precio unitario mínimo permitido para cubrir los costos totales se determinará de la siguiente manera:

Pmín \u003d (c + v q) / q (4)

La fórmula (4) sirve como punto de partida para calcular el precio que debe fijarse para obtener el beneficio planificado (Ppl):

Ppl = (c + v q + PRpl) / q (5)

Considere el método del ingreso marginal, que actúa como una alternativa al método matemático.

El método de margen incluye ganancias y costes fijos. Este método implica que la organización vende su producto de tal manera que el ingreso marginal resultante pueda cubrir los costos fijos y generar ganancias. El punto en el que la renta marginal recibida es capaz de cubrir los costes fijos se denomina punto de equilibrio.

En este caso, la fórmula de cálculo se ve así:

P \u003d MD - Zpost,

Como en el punto de equilibrio la ganancia es 0, transformamos la fórmula de la siguiente manera:

MDed * OR = Zpost,

donde OR es el volumen de ventas. Aquí OR es el umbral de rentabilidad. La fórmula para calcular el umbral de rentabilidad en este caso es la siguiente:

PR \u003d Zpost / MDed,

En el caso de tomar decisiones a largo plazo, es necesario calcular las proporciones de ingresos marginales y ganancias por ventas, es decir. necesita determinar el ingreso marginal como un porcentaje de los ingresos.

Para ello, se tiene el siguiente cálculo:

(DM/VR) * 100%,

Por lo tanto, al planificar los ingresos por ventas de productos, puede establecer el ingreso marginal esperado.

También es necesario saber que las fórmulas anteriores siguen siendo correctas solo cuando se toman decisiones a corto plazo.

En segundo lugar, el análisis del punto de equilibrio de la producción da resultados fiables si se cumplen las siguientes condiciones y relaciones:

• - los costos variables y los ingresos por ventas deben tener una dependencia lineal del nivel de producción;
• - la productividad laboral no puede cambiar dentro de la base más grande;
• - los costos y precios variables específicos deben permanecer constantes durante todo el período de planificación;
• - la estructura de producción no puede cambiar durante todo el período de planificación;
• - el cambio en los costos fijos y variables se puede medir con precisión;
• - al final del período analizado, la empresa no deja existencias productos terminados, es decir. el volumen de ventas corresponde al volumen de producción.

El incumplimiento de cualquiera de estas condiciones puede dar lugar a resultados erróneos.

El negocio debe superar necesariamente el umbral de la rentabilidad y tener en cuenta que, tras el período de aumento de la masa de beneficios, llegará inevitablemente un período en el que, para seguir aumentando la producción, será necesario un fuerte incremento de los costes fijos, como resultado de lo cual habrá una disminución en la utilidad recibida en el corto plazo.

La rentabilidad de las ventas está determinada por la relación entre la utilidad de la venta de productos o beneficio neto al monto de los ingresos por la venta de productos sin IVA e impuestos especiales, expresados ​​en porcentaje:

R = (P / BP) * 100%,

donde - R - rentabilidad en términos de facturación;

P - ganancia;

VR - ingresos de las ventas.

Este indicador caracteriza la eficiencia de la actividad empresarial: cuánta ganancia tiene una entidad económica del rublo de las ventas, el trabajo realizado, los servicios prestados.

Rentabilidad de la producción de materias primas y ciertos tipos productos está determinada por la relación entre la ganancia de la liberación de productos o productos de cierto tipo y el costo de la producción comercial de productos:

Rtv \u003d (Pv / Stv) * 100%,

Rtv: rentabilidad de la producción de productos básicos y tipos individuales de productos;

Pv - lucrar con el lanzamiento de productos o productos de cierto tipo;

Stv: el costo de la producción comercial.

Este indicador caracteriza la cantidad absoluta o el nivel de ganancia por rublo de los fondos gastados.

Las fuentes de información para el análisis de indicadores de rentabilidad de productos, obras, servicios son el formulario No. 2 Estados financieros, registros contables de una entidad económica.

Los cambios en el nivel de rentabilidad de las ventas ocurren bajo la influencia de cambios en la estructura. productos vendidos y cambios en la rentabilidad de ciertos tipos de productos.

La rentabilidad de cierto tipo de productos depende de:

• - sobre el nivel de los precios de venta;
• - en el nivel del costo de producción.

El análisis se lleva a cabo en la siguiente secuencia.

Determine el nivel de rentabilidad de la implementación de acuerdo con el plan, realmente para el año de informe, para el año anterior. Luego se determina el objeto de análisis: del nivel real de rentabilidad para el año del informe, reste nivel planificado rentabilidad del año que se informa.

Los siguientes factores influyeron en el cambio en el nivel de rentabilidad de los productos, obras y servicios vendidos:

• 1. Cambiar la estructura y gama de productos conduce a un aumento en la rentabilidad de los productos vendidos. Para ello, es necesario definir:
  • - rentabilidad de las ventas del año anterior. El monto de la utilidad se calcula con base en el volumen, estructura, precios y costo del año anterior;
  • - rentabilidad de las ventas, calculada con el monto de la ganancia, que se determina en función del volumen y la estructura del año que se informa, pero el costo y el precio del año anterior.
• 2. Cambio en el costo. Para ello, es necesario determinar la rentabilidad con base en el costo del reporte y años anteriores, es decir, el volumen y estructura de las ventas del año que se reporta, el costo del año que se reporta y los precios del año anterior, es decir. , es necesario excluir el efecto de los cambios de precios.
• 3. Cambio en el nivel de precios. El nivel de rentabilidad se determina con la utilidad calculada con el volumen, estructura, costo y precios del año que se informa.

El análisis de la rentabilidad de la producción de ciertos tipos de productos se lleva a cabo sobre la base de los datos de los cálculos planificados y de informes. El nivel de rentabilidad de ciertos tipos de productos depende de los precios de venta promedio y del costo unitario de producción.

El cálculo de la influencia de estos factores en el cambio en el nivel de rentabilidad se realiza mediante el método de sustituciones en cadena para cada tipo de producto.

Para evaluar la dinámica de los niveles de rentabilidad de la producción comercial de ciertos tipos de productos, es necesario comparar los indicadores reales del año de reporte por tipos de productos con los indicadores reales de una serie de años anteriores, lo que permitirá para determinar la tendencia en la rentabilidad de los productos, y por lo tanto la fase ciclo vital productos

En conclusión, es necesario dar una evaluación global del nivel de rentabilidad de los productos individuales.

El margen de fortaleza financiera muestra cuánto es posible reducir la venta (producción) de productos sin incurrir en pérdidas. El exceso de producción real sobre el umbral de rentabilidad es el margen de solidez financiera de la empresa:

ZFP = VR-PR,

donde ZFP - margen de solidez financiera;

VR - ingresos por ventas;

PR - el umbral de rentabilidad.

El margen de solidez financiera de una empresa es el indicador más importante del grado estabilidad financiera. El cálculo de este indicador permite evaluar la posibilidad de una reducción adicional en los ingresos por venta de productos dentro del punto de equilibrio.

En la práctica, hay tres situaciones que afectarán la cantidad de ganancias y la solidez financiera de la empresa de diferentes maneras:

• 1. Los volúmenes de venta coinciden con los volúmenes de producción;
• 2. Los volúmenes de ventas son menores que los volúmenes de producción;
• 3. Los volúmenes de ventas son más que los volúmenes de producción.

Tanto el beneficio como el margen de seguridad financiera que se obtienen con un exceso de producción son menores que si los volúmenes de venta corresponden al volumen de producción. Por lo tanto, una empresa interesada en mejorar tanto su estabilidad financiera como sus resultados financieros debe fortalecer el control sobre la planificación del volumen de producción. En la mayoría de los casos, un aumento en el inventario de una empresa indica un exceso de producción. Un aumento en las existencias en términos de productos terminados atestigua directamente su exceso, indirectamente: un aumento en las existencias de materias primas y materias primas, ya que la empresa asume los costos cuando se compran.

Un fuerte aumento de las existencias puede indicar un aumento de la producción en un futuro próximo, lo que también debe someterse a una rigurosa justificación económica.

Así, si se detecta un aumento en las reservas de la empresa en el período de reporte, se puede concluir que afecta el valor del resultado financiero y el nivel de estabilidad financiera. Por lo tanto, para medir de manera confiable el valor del margen de seguridad financiera, es necesario corregir el indicador de ingresos por ventas por el monto del aumento en el inventario de la empresa para el período del informe.

En la última versión de los ratios -con un volumen de ventas superior al volumen de producción- el margen de beneficio y de seguridad financiera es mayor que con la construcción estándar.

Sin embargo, el hecho de vender productos que aún no han sido producidos, es decir, que de hecho aún no existen en el momento, impone a la empresa obligaciones adicionales que deberá cumplir en el futuro. Hay un factor interno que reduce el valor real del margen de seguridad financiera: la inestabilidad financiera oculta. Una señal de que una empresa tiene inestabilidad financiera oculta es un cambio brusco en el volumen de acciones.

De lo anterior se desprende que para medir la solidez financiera de una empresa es necesario realizar los siguientes pasos:

• 1. Calcular las existencias de solidez financiera;
• 2) Analizar el impacto de la diferencia entre el volumen de ventas y el volumen de producción a través de la corrección del valor del margen de seguridad financiera, teniendo en cuenta el aumento en el inventario de la empresa;
• 3. Calcular el aumento óptimo del volumen de ventas y el limitador del margen de seguridad financiera.

El margen de solidez financiera, calculado y ajustado, es un importante indicador integral de la estabilidad financiera de una empresa, que debe utilizarse para predecir y garantizar la estabilidad financiera integral de una empresa.

La evaluación del margen de seguridad financiera se realiza de acuerdo con la fórmula:

F \u003d ((VR - PR) / VR) * 100%,

donde F es un indicador de evaluación del margen de estabilidad financiera;

VR - ingresos por ventas;

PR - el umbral de rentabilidad.

Al tener un amplio margen de solidez financiera, la empresa puede desarrollar nuevos mercados, invertir tanto en valores y en el desarrollo de la producción.

Los cálculos de ganancias previstas son importantes no solo para las propias empresas y organizaciones que producen y venden productos, sino también para accionistas, inversores, proveedores, acreedores, bancos asociados con la actividad. este empresario participando con sus propios fondos en la formación de su capital autorizado.

Por lo tanto, la planificación del tamaño óptimo de la ganancia en los modernos Condiciones económicas es el factor más importante actividades comerciales exitosas de empresas y organizaciones.

El umbral de rentabilidad se caracteriza por la cantidad de productos vendidos, cuyos ingresos corresponden a los costos totales de la empresa. En otras palabras, este es el volumen de ventas en el que la empresa aún no obtiene ganancias, pero ya no incurre en pérdidas.

Debido a los ingresos recibidos por la venta, la empresa logra compensar los costos de tipo variable, así como los relacionados con los fijos. A pesar de que la empresa no tendrá ganancias, seguirá recibiendo un ingreso marginal, que es la diferencia entre los ingresos y los costos no fijos.

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La categoría de variables incluye aquellos costos que están directamente relacionados con la producción (el costo de las materias primas, los salarios a destajo, etc.) y dependen directamente de las actividades de producción. Los costes fijos se deben a la necesidad real de organizar la producción, alquilar locales y equipos, pagar utilidades y no depende del volumen de salida.

Momentos basicos

¿Cuál es el umbral de rentabilidad? Se puede entender fácilmente imaginando una empresa que recién comienza su actividad. Durante algún tiempo, funcionará solo para recuperar los fondos invertidos previamente, y el momento en que tenga éxito, pero al mismo tiempo no tendrá ganancias reales, se llama precisamente el umbral de rentabilidad.

La definición de este momento es necesaria para:

• identificar condiciones cuando la empresa no logra recuperar los costos variables promedio, y es más conveniente detener sus actividades;
• resolver el problema de obtener el máximo beneficio y una distribución más racional de los recursos, así como optimizar determinados costes;
• la capacidad de calcular el volumen mínimo de producción y la posterior venta de bienes, en el que el negocio alcanzará el nivel de equilibrio.

Factores importantes

El valor de la rentabilidad depende de varios factores, en particular del precio al que se venden los productos, así como de cuál es el nivel de costos de tipo fijo y variable. Cambiar estos factores afecta directamente el umbral de rentabilidad. El punto de equilibrio se calcula solo después de que se haya completado la división de costos en fijos y variables.

Las constantes no cambian o cambian poco durante un período determinado:

• salario;
• gastos de gestión y administración;
• pagos comunales.

La peculiaridad de los costos fijos es que son poco susceptibles de reducción incluso en el caso de una disminución en el volumen de producción en sí, en contraste con las variables que son directamente proporcionales a la cantidad de productos fabricados.

Esto incluye:

• gasto en la compra de materias primas y materiales;
• tarifa;
• remuneración de los trabajadores en profesiones de carácter productivo;
• pago por recursos energéticos consumidos;
• gastos del plan de comisiones comerciales.

Fórmula clásica

Para determinar el umbral de rentabilidad, se pueden utilizar términos físicos o términos monetarios. En el primer caso, esto está determinado por la relación entre la suma de los costos fijos de la empresa incurridos durante el período de planificación y la diferencia entre el costo de una unidad de producción y la suma de los costos variables para su fabricación.

La fórmula de cálculo en este caso es la siguiente: TBsht. = Costos fijos / (Precio de una unidad de producto - Suma de costos variables por cada unidad de producto). El valor resultante muestra el mínimo de productos que deben fabricarse y venderse durante el período de planificación para alcanzar el nivel de equilibrio.

Debido al hecho de que, en la mayoría de los casos, la empresa se dedica a la fabricación no de uno, sino de varios varios tipos productos, entonces para determinar el umbral de rentabilidad, es más conveniente utilizar un enfoque diferente basado en las ventas totales en términos monetarios.

En este caso, este indicador expresará la relación entre el producto del monto de los costos fijos incurridos por el producto recibido de la venta a la diferencia entre el producto de la venta de fondos y el costo de los productos vendidos.

La fórmula en este caso se ve así:

Tbrub \u003d Costos fijos x Ingresos por ventas / (Ingresos por ventas - Costos variables).

Indicadores principales

Los indicadores más significativos que permiten analizar la situación financiera de la empresa son los siguientes coeficientes:

El atractivo de una empresa está determinado principalmente por el nivel de su rentabilidad, ya que demuestra el porcentaje máximo que la empresa puede pagar.

Reglas para calcular el umbral de rentabilidad

Para cada empresa, el cálculo del umbral de rentabilidad es de suma importancia de cara a obtener una información más completa sobre su condición financiera y oportunidades para la planificación de beneficios potenciales. En este caso, se deben seguir ciertas reglas.

En particular, dado que este indicador refleja ventas en las que la empresa aún no obtiene ganancias, es razonable apuntar a una posición en la que los ingresos recibidos superen el umbral de rentabilidad.

La segunda regla que la gerencia de la empresa debe recordar es que la palanca de producción aumenta su fuerza a medida que se acerca el punto de equilibrio. De esto se deduce que cuando se alcanza un cierto nivel que supera el umbral de rentabilidad, se produce un inevitable aumento brusco de los costes fijos.

La empresa ciertamente debe superar el umbral de rentabilidad, de lo contrario no tendrá sentido su existencia. Al mismo tiempo, es importante darse cuenta de que, en algún momento, la continuación de la producción se volverá imposible sin un aumento en los costos fijos, lo que, a su vez, conducirá a una disminución de las ganancias a corto plazo.

Otros matices

instrucciones detalladas

La tarea de encontrar el umbral de rentabilidad se puede resolver de forma analítica o gráfica. Analítico implica la implementación del cálculo de este indicador utilizando la fórmula: Umbral de rentabilidad - Relación costos fijos / margen bruto.

A su vez, el margen bruto se calcula restando el monto de los costos variables al monto de los ingresos, y para determinar su coeficiente se requiere dividir el monto del margen bruto por el monto de los ingresos.

También puede utilizar una fórmula única para calcular el umbral de rentabilidad como el producto del importe de los costes fijos por el importe de los ingresos (menos los costes variables).

Para encontrar el punto de equilibrio utilizando un método gráfico, primero debe dibujar el gráfico en sí. Después de eso, en el eje Y, debe establecer los valores de los costos fijos. Al dibujar una línea paralela al eje x, debe marcar los costos fijos en ella. En el propio eje X se determina el punto de los volúmenes de venta, para lo cual se calcula la suma de los costes permanentes y variables. Se dibuja una línea recta de acuerdo con los valores establecidos.

En el eje X, se marca un punto más de los volúmenes de ventas y se determina la cantidad de ingresos para este valor. De acuerdo con los valores obtenidos, también se construye una línea recta.

El punto crítico (o punto de equilibrio) en este gráfico es el punto formado en la intersección de las dos líneas anteriores. Con un cronograma debidamente construido, puede comparar fácilmente los gastos con los ingresos recibidos por la venta de productos.

El margen de fortaleza financiera es un indicador que muestra cuánta reducción en la producción y ventas de productos se puede permitir sin pérdida para la empresa. El concepto de margen de seguridad financiera incluye todo el volumen de producción real que va después del punto de equilibrio. Se calcula restando el valor del umbral de rentabilidad de la cantidad de ingresos.

Este indicador es extremadamente importante en términos de evaluar la estabilidad financiera de la empresa. Su cálculo permite evaluar si una reducción adicional de los ingresos es aceptable dentro del punto de equilibrio.

La esencia del efecto del apalancamiento operativo es que con cualquier cambio en los ingresos recibidos por la venta de productos, las ganancias invariablemente cambian en mayor medida.

El apalancamiento operativo opera debido al hecho de que los costos condicionalmente fijos y condicionalmente variables afectan desproporcionadamente resultados financieros en caso de un cambio en el volumen de productos fabricados y vendidos. La acción de la palanca es tanto más fuerte cuanto mayor es la participación en el costo de producción que ocupan los gastos de una categoría condicionalmente permanente.

Puede calcular el apalancamiento operativo dividiendo el margen de contribución por la ganancia que se recibió de la venta. Para el cálculo, se requiere encontrar la diferencia entre el producto de la venta de bienes y la suma de los costos incurridos en el volumen total de producción.

Puede averiguar el valor de las ganancias de las ventas restando de la cantidad de ingresos la cantidad total de fondos (fijos y variables) que se gastaron en toda la producción.

Cuanto mayor sea el indicador de la solidez financiera de la empresa, más estable será desde el punto de vista financiero. El objetivo de cualquier gestión de la empresa es aumentar la brecha entre el umbral de rentabilidad y los ingresos recibidos.

Gráficamente o a través de Excel

A continuación se presenta un ejemplo de cálculo vía Excel:

• primero, los costos fijos y variables, así como el costo de una unidad de bienes, se prescriben en las celdas correspondientes;
• sobre la base de ellos, se realiza el cálculo de los cambios en los beneficios y costos, según el volumen en que se venden los bienes;
• los costos fijos siguen siendo los mismos independientemente de la producción, pero la suma de los costos variables aumenta en proporción a la producción.

Otra forma extremadamente popular, simple y visual de encontrar el punto de equilibrio es usar un gráfico. El umbral de rentabilidad se ubicará en el punto de intersección de la línea de ingresos con la línea de costos totales de la empresa, o donde el indicador de utilidad neta será igual a cero.

¿Cómo puedes reducir

De metodos efectivos, permitiendo lograr una disminución en el nivel de transición del umbral de rentabilidad, cabe mencionar solo un aumento en los ingresos marginales correspondientes a costos permanentes en un volumen crítico de ventas.

El punto de equilibrio (umbral de rentabilidad) es el ingreso (o la cantidad de producción) que proporciona una cobertura total de todos los costos variables y semifijos con una ganancia cero. Cualquier cambio en los ingresos en este punto da como resultado una ganancia o pérdida.

Para calcular el umbral de rentabilidad, se acostumbra dividir los costos en dos componentes:

· costos variables- aumento en proporción al aumento en el volumen de producción (ventas de bienes).

Costos fijos: no dependen de la cantidad de productos producidos (bienes vendidos) y de si el volumen de operaciones está creciendo o cayendo.

El valor del umbral de rentabilidad es de gran interés para el prestamista, ya que le interesa la cuestión de la estabilidad de la empresa y su capacidad para pagar los intereses del préstamo y el principal. La estabilidad de la empresa determina el margen de fortaleza financiera: el grado de exceso de ventas sobre el umbral de rentabilidad.

Introduzcamos la notación:

La fórmula para calcular el umbral de rentabilidad en términos monetarios:

PRd \u003d V * Zpost / (V - Zper)

La fórmula para calcular el umbral de rentabilidad en términos físicos (en piezas de productos o bienes):

PRn \u003d Zpost / (C - ZSper)

El umbral de rentabilidad se puede determinar tanto gráficamente (ver Fig. 1) como analíticamente.

Con el método gráfico, el punto de equilibrio (umbral de rentabilidad) se encuentra de la siguiente manera:

1. encontramos el valor de los costos fijos en el eje Y y dibujamos una línea de costos fijos en el gráfico, para lo cual dibujamos una línea recta paralela al eje X;

2. seleccione cualquier punto en el eje X, es decir cualquier valor del volumen de ventas, calculamos el valor de los costos totales (fijos y variables) para este volumen. Construimos una línea recta en el gráfico correspondiente a este valor;

3. Elija nuevamente cualquier cantidad de ventas en el eje x y para ello encontramos la cantidad de ingresos por ventas. Construimos una línea recta correspondiente a este valor.

El punto de equilibrio en el gráfico es el punto de intersección de las líneas rectas construidas según el valor de los costos totales y los ingresos brutos (Fig. 1). En el punto de equilibrio, los ingresos recibidos por la empresa son iguales a sus costos totales, mientras que la ganancia es cero. El monto de la ganancia o pérdida está sombreado. Si la empresa vende productos por debajo del volumen de ventas umbral, entonces sufre pérdidas; si es mayor, obtiene ganancias.

Figura 1. Definición gráfica del punto de equilibrio (umbral de rentabilidad)

Umbral de margen = Costos fijos / Relación de margen bruto

Puede calcular el umbral de rentabilidad tanto de toda la empresa como de tipos individuales de productos o servicios.

La empresa comienza a obtener ganancias cuando los ingresos reales superan el umbral. Cuanto mayor sea este exceso, mayor será el margen de solidez financiera de la empresa y mayor será el monto de la ganancia.

La distancia a la que se encuentra la empresa del punto de equilibrio muestra el margen de solidez financiera. Esta es la diferencia entre la producción real y la producción en el punto de equilibrio. A menudo se calcula como un porcentaje del margen de solidez financiera con respecto al volumen real. Este valor muestra cuánto por ciento puede disminuir el volumen de ventas para que la empresa pueda evitar una pérdida.

Introduzcamos la notación:

La fórmula del margen de solidez financiera en términos monetarios.